Yapı Kredi Yatırım ( http://www.ykyatirim.com.tr ) Tarafından
Hazırlanan Günlük Bülten:
"Dün ABD?de açıklanan perakende satışlar beklentilerin aksine %0.5
düşüş ile negatif sinyal verdi. Bloomberg ort beklenti %0.2 artış
yönündeydi. Volatil olan oto hariç rakamlarda ise %0.4 düşüş vardı.
Beklenti değişim olmayacağı yönündeydi. Bölgesel imalat endekslerinden
New York imalat endeksi ise önceki ayki sert düşüş sonrasında Temmuz
ayında 2.29'da 7.39'a yükseldi. Endeks detaylarında ise yeni
siparişlerdeki düşüş devam ederek olumsuz sinyal verdi. Önceki ayki
düşüş sonrası istihdam tarafında ise toparlanma görüldü. ABD'de
negatif sinyal veren veriler FED'in ek adım atabilme olasılığını
güçlendiriyor fakat bunun zamanlaması konusunda soru işaretleri devam
ediyor. Bernanke'nin bugünkü konuşmasında bu yönde sinyal verip
vermeyeceği daha da önemli hale geldi.
S&P 500 endeksi dün %0.23 gerilerken Avrupa borsaları ve
yurtiçinde yatay kapanışlar yaşandı. Piyasalar Bernanke?nn bugün
Kongrede yapacağı konuşmaya (tsi ile 17:00 civarında) odaklanmış
durumda. Bono piyasası tarafında ise faizlerde tarihi dip seviyeler
görülüyor. ABD 10 yıllıkları 1.44 ile rekor düşük seviyeye geriledi.
Fransa dün 3,6 ve 12 aylık ihalelerle toplam 7.6 milyar euro
hedeflenen tutarnda eksi faizle borçlandı. Diğer taraftan sorunlu
İtalya ve İspanya faizlerinde ise dün yükseliş yaşandı.
Bernanke konuşması öncesinde bu sabah risk iştahında artış var.
Güvenli liman dolar ve Yen?de zayıflama görülüyor. Asya borsaları
artıda. Avustralya toplantı tutanakları açıklandı. (faizleri %3.5
seviyesinde bırakma kararı).Banka yurtiçi büyümede momentuma vurgu
yaparken Çin?de büyümedeki yavaşlamanın daha önceki tahminlerden daha
az oranda olduğunu ifade etti. Kredi derecelendrime kuruluşu Moody's
İtalya'nın kredi notunun ardından İtalyan bankalarının uzun vadeli
borç ve mevduat notlarında 1-2 kademe indirime gitti. Libor
skandalından sonra petrol fiyatlarının da araştırılması yönünde bazı
haberler dikkat çekici.
Bugün ABD?de TÜFE, sanayi üretimi ve Almanya?da yatırımcı güven
endeksi ZEW anketi takip edilecek. İspanya?da 11:30?da 364 ve 511
günlük ihale sonuçlarının açıklanması bekleniyor. Ayrıca Yunanistan?da
12:10?da 3 aylık bono ihalesi var. ABD?de bilançolarla ilgili haber
akışı da izlenmeye devam ediliyor. Citigroup dün beklentilerin
üzerinde kar açıkladı. Hisse başı 1$ ile (beklentş:0.893$) Bugün ABD
seans öncesi Johnson & Johnson (beklenti:1.291$), seans sonrası Intel
(beklenti:0.52$) tsi ile 14:30?da Goldman Sachs (beklenti:1.174$)
finansalları açıklanıyor.
IMF dün 2012 ve 2013 yılı büyüme tahminlerinde aşağı yönlü
revizyona gitti. 2012 yılı için büyüme tahmini %3.6?dan %3.5?e, 2013
tahminini ise %4.1?den %3.9?a indirdi. Türkiye için ise bütçe ile
ilgili bazı notlar vardı. IMF yavaşlama ile birlikte gelirlerdeki
düşüşün borç /GSYH oranını %1.5 oranında artacağını tahmin ediyor.
Sıkı mali duruşun ise cari açığı azaltmaya yardımcı olacağını ifade
etti.
Yurtiçinde ise cari açık endişelerinin zayıflaması, enflasyon
baskısının hafiflemesi, not artırımı beklentileri ve Basel II,
yılbaşından bu yana IMKB?nin yurtdışı piyasalara görece daha iyi
performe etmesini sağladı. Mayıs ayı sonunda başlayan kısa vadeli
yükseliş trendi içerisindeki harekette ise geçtiğimiz haftanın sonuna
doğru bankacılık hisselerine gelen kar satışlarının etkili olduğunu
görüyoruz. Diğer taraftan önümüzdeki dönemde petrol fiyatlarında
yaşanabilecek bir yükselişin bir risk olduğunu ve negatif ayrışmaya
neden olabileceğini de hatırlatalım.
Hafta geneline bakacak olursak Avrupa?da veri açısından sakin bir
hafta. İngiltere?de enflasyon işsizlik ve perakende satışlar rakamları
açıklanıyor. Ayrıca İngiltere Merkez Bankası Temmuz ayı toplantı
tutanakları önemli. ABD?de ise Haziran ayı sanayi üretimi, TÜFE ve
konut rakamları takip edilecek. Yurtiçinde ise 19 Temmuz TCMB faiz
kararı odak noktasında.
Büyük resimde Euro?nun geleceği ile ilgili endişeler, ABD ve
Avrupa Birliğin?deki yavaşlama ve Çin büyüme endişeleri piyasalar
genelinde ana risk unsurları olmaya devam ediyor. Kurtarma fonları ile
ilgili yeni bir ilerleme ve kesinleşmiş bir konunun olmaması ise
önemli konulardan biri. Hatırlanacağı üzere 28-29 Haziran AB liderler
zirvesinde Avrupa Merkez Bankasının yönetiminde tek bir bankacılık
denetim mekanizmasının oluşturulması ve kurtarma fonu ESM?ye doğrudan
bankalara para enjekte etmek imkanı sağlanması yönünde kararlar
alınmıştı. Zirvede ayrıca EFSF / ESM fonlarının üye ülke tahvillerini
satın almak için kullanılabileceğine yönelik de kararlar alınmıştı.
Buradaki önemli konulardan biri ESM?nin kapasitesi ve zamanlama.
ESM'nin bankaları doğrudan yeniden sermayelendirmesi konusunda
çalışmaların Eylül ayında başlayacağı belirtiliyor.
Bu doğrultuda Yunanistan ve İspanya konuları ile ilgili gelişmeler
takip edilmeye devam ediliyor. İspanya ile birlikte önümüzdeki
günlerde Yunanistan konusu tekrar gündemde ön sıralara yerleşebilir.
Yunanistan'da kemer sıkma / değerlendirme tartışmaları başlıyor. Bir
önceki hükümet ülkenin nakit rezervlerinin Temmuz ayı sonunda
tükeneceğini açıklamıştı. Bazı haberlere göre ECB bono ödemelerini
Ağustos ayına ertelemesi için Yunanistan?a zaman verebilir. Yeni
hükümet şartları yerine getirme sözü verse de, ülkenin 130 milyar
euroluk yardım paketi şartlarını yerine getirebilme kapasitesi
sorgulanıyor. Troyka heyeti 24 Temmuz?da görüşmelere başlayacak.
Ayrıca Almanya?da Anayasa Mahkemesi ESM mekanizmasınının anayasaya
aykırı olup olmayacağını görüşüyor. Son haberlere göre Almanya?da
Anayasa Mahkemesinin ESM mekanizması ve mali birlik ile ilgili kararı
12 Eylül´de açıklanacak. Mahkemenin negatif kararı ESM?de zamanlama
ile ilgili kaygıları güçlendirebilir. Moody?s?in son açıklamalarında
ise ESM?nin onaylanaması konusunda yaşanabilecek gecikmenin tüm euro
bölgesi notları açısından negatif olduğuna yönelik vurgulamalarını not
edelim.
Çin?de ise bu hafta kabine toplantısı var. (18 Temmuz) Çin
Başbakanı Wen?in son açıklamalarında büyümeye yönelik uyarıları bu
haftaki toplantı sonrası yeni önlemlerin açıklanacağına yönelik
spekülasyonları güçlendirdi. Hatırlanacağı üzere Çin?de 2Ç büyüme
verisi altıncı çeyrekteki yavaşlamaya işaret etmişti.
DÖVİZ
Dolar/TL kotasyonları gün içinde dar bir bantta hareket ederken,
beklentilerin altında gelen ABD perakende satışlar verisi sonrası
euro/dolar paritesindeki yükselişe paralel öğleden sonra hafif
gerileme kaydetti. Pazartesi günü Merkez Bankası gösterge dolar kurunu
1,8048/1,8135 lira, euro kurunu 2,2024/2,2130 lira, pariteyi 1,2203
olarak ilan etti. Bankalar arası piyasanın kapanışında en iyi dolar
kotasyonları ise 1,8145/1,8165 lira seviyesindeydi. FED Başkanı
Bernanke'nin Salı ve Çarşamba günü senatoda yapacağı konuşmayı
bekleyen piyasalar, FED'in para politikasında gevşemeye yönelik bir
sinyal verip vermeyeceğini izleyecek.
TAHVIL-BONO
Geride bıraktığımız ilk işlem gününde yurtiçi bono piyasasında
yatay bir seyir hâkimdi. 5 Mart 2014 itfalı benchmark kıymet aynı gün
valörlü işlemlerde günü %7,96 bileşik seviyesinden kapatırken, aynı
vadede bugün valörlü işlemlerde kapanış %7,94 bileşik seviyesinden
gerçekleşti. Bu vadede toplam işlem hacmi 698 milyon TL oldu. Bu hafta
Perşembe günü saat 14.00'te açıklanacak olan Merkez Bankası'nın faiz
kararı piyasalar tarafından yakından takip edilecek. Bu sabah tezgah
üstü piyasada benchmark kıymet bileşiği güne %7,91/7,94 bileşik
seviyesinden başlıyor."
******
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.
*******
Foreks Haber Merkezi (
[email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/#!/ForeksTurkey
Tüm hakları Gündem Medya Grubu’na aittir.