Eczacıbaşı Menkul Değerler ( http://www.emdas.com.tr ) Tarafından
Hazırlanan Günlük Bülten:
"Piyasalardaki FED tutanaklarının yarattığı olumlu rüzgar kısa
sürdü. Direnç seviyelerini zorlayan piyasalar, FED üyesi Bullard
ın parasal gevşemeye muhalif açıklamalarını ve iyi gelen ABD
verilerini satış için bahane olarak kullandı. Diğer yandan
piyasalarda Yunanistan a yönelik endişeler halen güçlü bir
şekilde devam ediyor. Bugün Yunanistan Başbakanı Samaras ın
Merkel ile görüşmesi beklenirken (12:45) , herhangi bir sonuç
çıkması beklenmiyor. Buna paralel DAX endeksi bir kaç gün once
kırdığı 7000 seviyesinden geçen alçalan trend çizgisinin tekrar
altına geriledi. DAX bir iki gün içinde yeniden 7000 seviyesinin
üzerine çıkmayı başaramazsa 6800 seviyesine kadar gerileme
devam edebilir. Aynı şekilde S&P endeksinde 1420 direncinin
kırılamadığını ve geri çekilme yaşandığını izliyoruz. S&P endeksi
için 1390 desteği önemli olacak, aksi halde 1370 seviyesine
kadar düşüş oluşacaktır. Global piyasalardaki satış dalgasından
IMKB endeksi kısmen de olsa pozitif ayrışırken bunda FITCH in
açıklamaları etkili oldu. Ancak sonuçta endeks 66500
seviyesinden geçen alçalan direnç çizgisini kırmakta başarısız
oldu ve IMKB 30 endeksi de 80900 seviyesinin yeniden altında
kapadı. Kapanışlara bakıldığında dönüş sinyali oluştuğunu
söylemek mümkün. IMKB endeksi yeniden toparlanıp 66500
seviyesini test edemezse 64500 seviyesine kadar geri çekilme
görebiliriz. Bu kısa surely de olsa piyasalarda moralleri
bozacaktır. TL kanadında ise USDTL kuru oldukça sıkışık bir
bölgede hareket ediyor. USDTL nin 1.79 seviyesinin altına
gerilemekte ve 1.80 seviyesinin üzerine çıkmakta güçlük çektiğini
izliyoruz. Öğleden sonra ABD dayanıklı tüketim verileri (15:300)
takip edilecek.
SABİT GETİRİLİ PİYASALAR
Perşembe günü para piyasası 7,283 milyon TL artı rezerv ile
açıldı. Gecelik faiz ortalama brüt %7.90 net %6.71 oldu.
Fed?in açıklanan son faiz toplantısına ilişkin tutanaklarda yeni
bir tur parasal genişleme desteğine hazır olduğu sinyalini vermesi
ardından risk iştahındaki artışla birlikte faizde gevşeme devam etti.
5 Mart 2014 vadeli gösterge tahvilin ortalama bileşik faizi %7.67
işlem hacmi ise 401 milyon TL oldu. Kısa vadede gösterge faizin
%7.60-%7.80 bandında hareket etmesini bekliyoruz.
EKONOMİDE SON GELİŞMELER
Global piyasalardaki risk-off modu yurtiçi piyasalar üzerinde
etkli? Ancak, Fitch ?risk-off? etkisini önemli ölçüde yumuşattı?
Bardağın dolu tarafında öncelikle 1.2550?lere yaklaşan EURUSD
paritesi var. Risk iştahı açısından pozitif bir görümü çizen EURUSD
paritesi fundamental olarak da piyasaların artısı. Dolar endeksinin de
dün oluşan risk-off moduna rağmen 81.5 seviyesinin altında kalması
destekleyici. Brent petrolün 114.5 dolar civarına gerilemesi nefes
aldırıyor.
Bardağın boş tarafında ise öncelikle EURUSD paritesinde düşük
1.26?larda kuvvetlenen direnç eşiği risk iştahını törpülüyor. Bu
noktada, Gspanya ve Yunansitan?nın risk teşkil ettiğini not edelim ve
Avrupa banka hisseleri satış baskısından kurtulamadıkça 1.26?lardaki
dirençlerin zayıflamayacağını not edelim. Petrol her ne kadar gevşese
de Türkiye açısından handikap. Yeni güne başlarken global
piyasalardaki carry-trade getiri endekslerinin zayıf görüntüsü de
yurtiçi piyasaların negatifi.
Asya piyasalarının ABD?de dün %0.8?i aşan oranlardaki düşüşe Çin
ve Japonya önderliğinde birebir cevap vermesi ve vadeli ABD
endekslerinin yatay seyri risk-off modunun bugüne taşındığının bir
işareti. Nitekim son bir haftadır gelişmekte olan ülke para birimleri
karşısında değer kaybeden ABD dolarının bu sabah toparlandığı
gözleniyor. Bu ortamda, sabah erken saatlerde Asya yatırımcılarının
TRY-USD çapraz kur swap eğrisine pek fazla ilgi göstermediğini,
gözlemliyoruz. Nitekim, Asya işlemlerin Döviz Sepeti/TRY 2.02
sebviyesinin üzerinde işlem görürken, TRY-USD carry trade getiri
endeksi Fitch etksine rağmen dünkü seviyelerinden pek fazla
ayrılamadığı dikkat çekiyor.
Fitch?in dünkü açıklamaları genel olarak pozitif. Ancak?
Derecelendirme kurumunun niyeti Türkiye?yi yakın zamanda yatırım
yapılabilir ülke kategorisine yükseltmek. Ekonomideki yumuşak iniş
devam ettiği sürece (düşen enflasyon, yavaşlayan büyüme hızı ve
daralan cari açık) not artırımının önü açık. Ancak, Fitch?in global ve
bölgesel risklerin sermaye hareketleri ve ticaret kanalından
Türkiye?ye olası yansımalarını da ihtiyatla takip ettiğini
gözlemledik. Eğer, sözkonusu riskler tırmanmaya devam ederse not
artırımının 2012 4Ç yerine 2013 başlarına sarkması bizce sürpriz
olmayacak. Bu piyasaları çok fazla etkilemez. Zira, piyasalar
Türkiye?yi not artırım patikasına görüyor ve bu da gelen satışlara
karşı tampon görevi görüyor.
ŞİRKET VE SEKTÖR HABERLERİ
2Ç2012 Mali Tablo Sonuçları
CIMSA- Cimsa 2Ç 2012'de hem bizim hem de konsensus beklentisi 44mn
TL'ye paralel olarak 42mn TL net kar açıkladı. Açıklanan rakam yıllık
bazda finansal giderlerdeki artışa paralel olarak %4'lük bir düşüşe
işaret ediyor. Net satışlar ise yine konsensus beklentisi 254mn TL ve
bizim beklentimiz 248mn TL'ye paralel olarak 264mn TL olarak
gerçekleşti. Glk çeyrekteki daralmadan sonra iç talebin yeniden
canlandığını görüyoruz. VAFOK ise yine konsensus beklentisi 70mn TL ve
bizim beklentimiz 72mn TL'ye paralel olarak 70mn TL olarak
gerçekleşti. Çimento fiyatlarında yıllık bazda görülen yaklaşık
%11'lik artışa rağmen, elektrik fiyatlarındaki artış marjları çok az
daraltmış görünüyor. Sonuçlar beklentiler paralelinde gerçekleştiği
için hisse üzerinde ciddi bir etkisi olmasını beklemiyoruz.
TKFEN - Tekfen Holding (TKFEN) ikinci çeyrek bilancolarında 56.8mn
TL net kar açıkladı. Bu rakam bizim ve konsensus beklentisi olan 72 mn
TL'nin altındadır. Yıllık %15 azalma kaydedilmiştir. Ciro beklenenden
iyi (1,003 mn TL) gelmesine karşın daha düşük VAFÖK (90,6 mn TL), net
karın beklentilerin altında kalmasına yol açmıştır.
TAVHL ? Bugün 2Ç sonuçları bekleniyor. Konsensus net kar 72.7mn TL
(Ecz.: 73.4mn TL), Net satışlar 630mn TL (Ecz. 636 mn TL) VAFÖK 279mn
TL (Ecz: 285 mn TL)
IMKB-100 ENDEKSİ Kısa- Orta Vade
Endeks ana direnç seviyesi 66500 direncini kırmaya çalıştı ancak
başarılı olmuş değil. Dirençten geri dönüş görüntüsü veren endekste
kapanış güçlü olmadı. Teknik olarak bir gün daha 66500 seviyesinin
üzerine yükselmekte başarısız kalması drumunda satış baskısı
önümüzdeki günlerde ilk etapta 64500 olmak üzere devam edebilir.
Endeksin 66500 seviyesini kırması durumunda ise yukarı hareket daha
güçlü bir şekle girecek ve teknik olarak yeni bir trend başlayacak.
USDTL - BANKALARARASI
USDTL kuru giderek sıkışan bir formasyon içerisinde bulunuyor.
USDTL kurunda aşağıda 1.7880 seviyesinden geçen yükselen yeşil trend
desteğini izlerken, yukarıda ise 1.8080 seviyesinden geçen alçalan
kırmızı trend direncini takip etmekteyiz. USDTL bu sıkışma bölgesinden
kurtulma yönüne göre sert hareket gösterecek. 1.88080 direncinin
üzerinde 1.8285 ve 1.8530 dirençleri bulunuyor. 1.7880 desteğinin
altında ise 1.7770 desteği bulunuyor.
Euro Dolar Paritesi
Euro dolar paritesi 1.2440 seviyesindeki yatay direncini kırdı.
FED tutanakları sonucunda parasal gevşeme beklentisinin iyice artması
ile Dolarda zayıflama ve paritede hızlı bir yükseliş görüyoruz.
Gspanya ya yönelik beklentilerin de parite üzerinde etkisiyle paritede
1.2750 seviyesindeki kanal direncine kadar yükseliş görebiliriz.
ABD S&P Endeksi
S&P endeksi 1420 direncini bir kez daha kırmayı başaraması ve geri
dönüş sinyali veriyor. Kısa vadede 1390 desteğini test etmesini
beklediğimiz S&PĞ endeksinde bu seviyenin kırılması durumunda 1370
seviyesindeki kırmızı yatay desteğe kadar gerileme oluşacaktır.
IMKB Endeksi- Döviz Sepeti bazında
Döviz sepeti bazında IMKB endeksi yatay direncini kırmayı yine
başaramadı. Grafiğin iki çizgi arasında sıkıştığını gözlüyoruz. Yatay
direncin kırılması ile birlikte endekste yeni bir yükseliş ivmesi
yakalanabilir. Aşağı yönlü sıkışma bölgesinden kurutulması durumunda
ise satış baskısı artacaktır.
Brent Petrol
Ons altın FED tutanaklarının ardından parasal gevşeme
beklentisinin Eylül ayında toplantıya çekilmesinin ardından
yükselişini sürdürüyor. 1670 seviyesindeki alçalan mavi kanal
direncini zorlayan Altında bu seviyeyi kırması durumunda hem kanal
direncini kırmış olacak hem de kırmızı ana yükseliş kanalına yeniden
girmiş olacak.Daha yukarıda 1680 ve 1790 dirençleri bulunuyor.
VOB ENDEKS 30 KONTRATI
IMKB 30 endeksi 80900 direncinin üzerinde kalmayı başaramadı. Buna
paralel Endeks kontratı da 81250 direncinin altına geriledi. Teknik
olarak geri çekilme olasılığı yüksek kapanışlar oluştu. Kapatılmayan
uzun pozisyonlar, tutulabilir. Kontratın 80150 seviyesinde hem yatay
hemde yükselen direnç noktası bulunuyor. Bu seviyeye geri çekilmesi
durumunda ilave uzun pozisyon açılabilir. Kontratın 80150 seviyesinin
de altına gerilemesi durumunda uzun pozisyonların tamamen
kapatılmasında fayda var.
VOB DOLAR KONTRATI
Dolar kontratı 1.7940 - 1.81 aralığında sıkışık seyrini
sürdürüyor. Aynı şekilde spot USDTL ninde 1.79-1.81 arasında
sıkıştığını gözlüyoruz. Kontratta güçlü trend olmadığından dolayı
pozisyonsuz beklemek mümkün. 1.81 direncini kırması durumunda uzun
pozisyon, 1.7940 seviyesinden geçen kısa vadeli yükselen desteğini
kırması durumunda ise kısa pozisyon denenebilir."
******
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...
*******
Foreks Haber Merkezi (
[email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/#!/ForeksTurkey
Tüm hakları Gündem Medya Grubu’na aittir.