HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-ŞEKER YATIRIM, ÇİMSA İÇİN 10.20 TL HEDEF FİYAT İLE 'TUT' ÖNERİSİNİ SÜRDÜRDÜ

Şeker Yatırım, Çimsa için 10.20 TL hedef fiyat ile 'TUT'
önerisini sürdürdü.
Şeker Yatırım ( www.sekeryatirim.com.tr ) konu ile ilgili
raporunda, Çimsa için 10.20 TL hedef fiyat ve yüzde 25 yükseliş
potansiyeliyle 'TUT' önerisini sürdürdüklerini belirtti.
Raporda şu değerlendirme yapıldı:
"2Ç sonuçları beklentilere paralel...
Çimsa 2Ç12 döneminde 41.5 milyon TL net kâr açıkladı. Net kar
rakamı, geçen yılın aynı dönemindeki 43 milyon TL?ye göre %3.8
gerilemeye işaret ediyor. Aynı zamanda, 2Ç12 döneminde açıklanan 41.5
milyon TL?lik kar rakamı, piyasa beklentisi olan 44 milyon TL?nin
altında gerçekleşirken, bizim beklentimiz olan 41.6 milyon TL?ye
paralel gerçekleşti.
Beklediğimiz gibi, karlılıktaki azalma finansal gider tarafındaki
büyümeden kaynaklandı. 2Ç12 rakamının ardından şirketin ilk altı aylık
kar rakamı 48.7 milyon TL seviyesinde gerçekleşirken, geçen yılın ilk
altı ayındaki 58 milyon TL?nin %16 altında kaldı.
2Ç12 döneminde şirketin hem yurt içi hem de yurt dışı satış
gelirlerinde, geçen yılın ikinci çeyreğine göre sırasıyla %12.5 ve %20
artış görüldü. Toplam satış gelirleri ise 2Ç12 döneminde 264 milyon
TL?ye ulaşırken, 2Ç11 dönemine göre %12.8 artış gösterdi. Ayrıca,
şirketin 2Ç12 dönemindeki 264 milyon TL?lik satış geliri, hem piyasa
beklentisi olan 253.7 milyon TL?nin, hem de 260 milyon TL?lik bizim
beklentimizin üzerinde gerçekleşti.
Toplamda ilk altı aylık satış geliri ise 2011 yılının ilk yarısına
göre %3 artarak 396 milyon TL?ye yükseldi.
Şirketin FAVÖK rakamı 2Ç12?de 69.8 milyon TL gerçekleşerek hem
bizim hem de piyasa beklentisi olan 70 milyon TL?ye paralel geldi.
FAVÖK marjı ise geçen yılın aynı dönemindeki seviyelere paralel olarak
%26.4 seviyesinde gerçekleşti.
Çimsa için 1.38 milyar TL?lik hedef piyasa değerimizi koruyoruz.
Bu hedefe göre %25 yükseliş potansiyeli bulunan şirket için TUT
önerimizi sürdürüyoruz."

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( [email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/#!/ForeksTurkey