İş Bankası (NÖTR Endeksin Üzerinde Getiri 12 aylık hedef fiyat: 5,80 TL)'nın 4Ç15 net karı 884 milyon TL olarak gerçekleşti. Banka böylece analistlerin 778 milyon TL olan kar tahminlerinin ve bizim 801 milyon TL kâr beklentimizin üzerinde bir sonuç gerçekleştirdi. Bankanın 2015 yılı net kâarı ise önceki dokuz aylık dönemdeki düşük baz nedeniyle 2014'e göre %9 gerileyerek 3,083 milyon TL düzeyinde kaldı. İş Bankası'nın net karının beklentimizin üzerinde gerçekleşmesi net komisyon gelirlerinin kuvvetli gelmesinden kaynaklandı. Banka özellikle komisyon gelirlerine ağırlık vererek bu kalemde yıllık %19 büyüme yakaladı. Bankanın net karının önceki çeyreğe göre artması ise TL'nin önceki çeyreğe göre kuvvetlenmesi sonucunda bankanın kur farkı kârı elde ederek önceki dönem zararını bir ölçüde kapatmasından kaynaklandı. İş Bankası için 2016 ve 2017 yıllarına ilişkin kâr tahminlerimizi 3.765 milyon TL ve 4.190 milyon TL olarak koruyoruz. Banka için 5,80 TL düzeyinde olan 12 aylık hedef fiyat seviyesi %26 yukarı potansiyel ifade ediyor. Endeksin Üzerinde Getiri görüşümüzü koruyoruz.
Ak Yatırım
Şeker Yatırım, İş Bankası için 5,03TL hedef fiyat ile "TUT" tavsiyesini korudu.
Şeker Yatırım konu ile ilgili raporunda şu değerlendirme yapıldı:
"Sermaye piyasası kalemindeki düzelme sonuçları destekledi İş Bankası yılın son çeyreğinde beklentilerin üzerinde 884mnTL konsolide olmayan net kar açıklamıştır. Açıklanan rakam bir önceki çeyreğin (379mn TL) oldukça üzerinde olmakla birlikte yıllık kümüle olarak yüzde 9 düşüşe işaret etmektedir. Düşen swap hacimleri, azalan swap maliyetleri ve TL’deki değer kaybının son çeyrekte daha sınırlı olmasının etkisinde toparlanan sermaye piyasası zararları karlılığı
büyük ölçüde desteklemiştir. Kredi getirisi/mevduat maliyeti makasındaki sınırlı daralmaya rağmen yatay devam eden menkul kıymet getirileri ve güçlü komisyon üretimi çekirdek gelirlerin yüzde 4 yükselmesini sağlamıştır. Komisyon geri ödemeleri (50mnTL) ve BT yatırımları nedeniyle artan faaliyet giderleri ve sorunlu kredilerdeki artışın etkisinde yükselen karşılık giderleri bu çeyreğin olumsuz yanlarıdır.
Net faiz marjı bu çeyrek yatay kalmıştır. Son çeyrek sonuçları neticesinde 2016 yıl sonu karlılık büyüme beklentimizi yıllık yüzde 16, 2017 için ise yıllık yüzde 15 olarak koruyoruz. Buna bağlı olarak, hisse için yüzde 15,5 sermaye maliyeti, yüzde 5 uzun vadeli büyüme oranıyla Gordon Büyüme Modelini kullanarak hesapladığımız 12 aylık hedef fiyatımızı 5,03TL tavsiyemizi ise “TUT” olarak koruyoruz. 2016 tahmini 0,6 fiyat/defter değeri ve 6,1 fiyat/kazanç oranı ile işlem gören İş Bankası rakip bankalara göre sırasıyla yüzde 16 ve yüzde 7 iskontoludur. Şirketin 2016 tahmini sermaye getirisi yüzde 11 olup 3 yıllık bileşik kar büyüme beklentimiz ise yüzde 5’dir.
Gelir tablosunda ön plana çıkan noktalar...
TL mevduat maliyeti çeyreksel 55 baz puan artarken TL kredi getirisi 32 baz puan artmıştır. YP kredi getirisi/mevduat makasında ise 26 baz puan daralma görülmüştür. Takipteki krediler oranı 30 baz puan artarak yüzde 2’ye yükselmiştir. Tahsilatların takipteki kredileri karşılama oranı yüzde 40 olarak gerçekleşmiştir. "
Dilek sabancı 5.20 den yünsa yı boşalttı tekrar topluyor akyatirim tarafından 100/ 30 mevcut hedef fiyat 4.70
Güçlü bilanço, uygun değerleme ile öne çıkan şirketler
Sanayi ve savunma hisselerinde yatırımcı ilgisi artıyor
Borsada hareketli 10 hisse
BIST 30’da F/K oranı en düşük 10 hisse
Gıda sektöründe öne çıkan 10 şirket
Teknik verilerde en dikkat çeken 10 hisse
3 gündür hacmi artan 5 hisse
5 günlük hareketli ortalamayı yukarı kesen 3 hisse
Alıcıları güçlenen 10 hisse
Turizm ve tüketim sektörleri öne çıkıyor
Teknik göstergelerde alım sinyali veren 10 hisse
Endeksten hızlı yükselen 10 hisse
Tüm hakları Gündem Medya Grubu’na aittir.
borsaningundemi.net’de yer alan bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan bilgiler, güvenilir olduğuna inanılan halka açık kaynaklardan elde edilmiş olup bu kaynaklardaki bilgilerin hata ve eksikliğinden ve ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından doğabilecek zararlardan www.borsaningundemi.net ve yöneticileri hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmemektedir. Burada yer alan görüş ve düşüncelerin www.borsaningundemi.net ve yönetimi için hiçbir bağlayıcılığı yoktur.
BİST isim ve logosu “koruma marka belgesi” altında korunmakta olup izinsiz kullanılamaz, iktibas edilemez, değiştirilemez. BİST ismi altında açıklanan tüm bilgilerin telif hakları tamamen BİST’e ait olup, tekrar yayınlanamaz.
borsaningundemi.net verilerin sekansı, doğruluğu ve tamliği konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıkar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması veri yayın sistemindeki performansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerden oluşan herhangi bir zarardan borsaningundemi.net sorumlu degildir. BİST, verinin sekansı, doğruluğu ve tamlığı konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıklar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması, veri yayın sistemindeki performansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerde Alıcı, Alt Alıcı ve/veya kullanıcılarda oluşabilecek herhangi bir zarardan BİST sorumlu değildir.
Finansal veriler aracılığıyla sağlanmaktadır. BİST hisse verileri 15 dakika gecikmelidir. Son güncelleme saati (16:05)
