Ana SayfaHisse Öneri ListesiÇekici değerlemeleri olan 5 hisse---

Çekici değerlemeleri olan 5 hisse

4 / 12
Çekici değerlemeleri olan 5 hisse
15 Mayıs 2014 - 10:47 www.borsaningundemi.net

ENDEKSİN ÜZERİNDE GETİRİ BEKLEDİĞİ HİSSELER   
İş Bankası (ISCTR, 5.32TL) AL, HEDEF: 6,50TL   
Kredi büyümesinin yavaşladığı ortamda kredi portföylerinin yaşlanması ile kredi kalitesinin Türk bankacılık sektörünün gündemindeki en önemli maddelerden olmasını bekliyoruz. Bu bağlamda İş Bankası’nın rasyoları benzerlerine göre oldukça avantajlı: Sorunlu kredilerin toplam kredileri oranı %1.8 ile sektörün %2.9 ortalamasının oldukça altında, özel karşılıkların sorunlu kredileri karşılama oranı %80 ile sektörün %77 olan ortalamasının üzerinde. Ayrıca yakın takipteki kredilere baktığımızda (90 günden az gecikmiş olan krediler) bunların faiz kazanan aktiflere oranı İs Bankası’nda %1.1 ile en büyük 6 banka için hesapladığımız %1.9’un altında. Ayrıca 1Ç14de ayrılan 200mn TL serbest provisyonlar da bankayı daha defansif hale getiriyor. İş Bankası 1Ç14’de net faiz marjında iyileştirme gösteren tek banka oldu ve net faiz marjını 35 baz puan yükselterek %3.6’ya çıkardı. 2014de İş Bankasının 2013 karını aynen korumasını ve %17 özsermaye karlılığı getirmesini bekliyoruz. İs Bankası 2014 tahminlerimize göre 7.3x ve 0.95x F/K ve F/DD çarpanlarından işlem görüyor. 

YAPI KREDİ YATIRIM ARAŞTIRMA

YORUMLAR (4)
:) :( ;) :D :O (6) (A) :'( :| :o) 8-) :-* (M)