Şeker Yatırım, Sinpaş GYO için 1,13TL hedef fiyat ile 'AL' tavsiyesini korudu
Şeker Yatırım, Sinpaş GYO için 1,13TL hedef fiyat ile 'AL' tavsiyesini korudu. Şeker Yatırım konu ile ilgili raporunda şu değerlendirme yapıldı: "Net Satışlardaki Bozulma Net Kârda da Hissediliyor...
Sinpaş GYO 2Ç14’de 15,0 milyon TL net kâr açıkladı. Bu tutar 18,7 milyon TL’lik beklentimizin altında bulunuyor. Gerçekleşen net kâr tutarı ile farkımız, tahminlerimizin üzerinde gerçekleşen operasyonel giderler ve özkaynaktan pay alma yöntemiyle gelir tablosuna aktarılan iştirak gelirlerindeki azalmadan (Ottoman Gayrimenkul şirketinin teslim adetlerinin 2Ç14’de gerilemesinden kaynaklanıyor) kaynaklanmaktadır. Bununla birlikte 1 milyon TL tutarındaki net finansal gelir (tahminimiz: 4,6 milyon TL tutarında net finansal gider) ise net kâr için pozitif yönde destekleyici oldu. Net kârdaki yıllık bazda gerileme ise ağırlıklı olarak yüksek kârlılıktaki projelerin teslimlerindeki gerilemeden kaynaklı (İstanbul Sarayları teslimleri 2Ç14: 68 units, 2Ç13: 291 units) brüt kâr marjının 2Ç13’deki %40,1 seviyesinden 2Ç14’de %21,0 seviyesine gerilemesi nedeniyle gerçekleşti. İkinci çeyrek sonuçlarının ardından, Sinpaş için “AL” önerimizi ve %36 yükselişe işaret eden 1,13 TL’lik hedef fiyatımızı koruyoruz.
Net satışlarda dikkate değer gerileme… Sinpaş 2Ç14’de 114 milyon TL’lik (yıllık bazda %42,2 gerileme, çeyreklik bazda %24 yükseliş) net satışlar açıklarken, bu rakam 111 milyon TL’lik tahminimizle neredeyse paralel gerçekleşti. Yıllık bazdaki gerileme teslim adetlerindeki düşüşten (2Ç14: 288, 2Ç13: 567, 1Ç14: 241) kaynaklanmaktadır. Bununla birlikte, çeyreklik bazdaki yükseliş ise Egeboyu projesinin satışlarının 2.çeyrekte başlamış olmasından kaynaklanmaktadır. FAVÖK’de çarpıcı gerileme… Brüt kârlılıktaki gerileme ile birlikte satışlardaki gerilemeye kıyasla daha yavaş bir düşük gösteren operasyonel giderlerin de etkisiyle FAVÖK yıllık bazda %86,8 gerileme göstermiştir. Bakış açımız… Şirket’in 554 milyon TL değerindeki dikkate değer arsa stoku (15 Ağustos piyasa değerinin %11,2 üzerinde) ve yüksek proje geliştirme kabiliyetini dikkate alarak Şirket için pozitif görüşümüzü koruyoruz. Bununla birlikte, ekonomideki soğuma olasılığı, inşaat sektörü özelinde risk arz etmektedir.
tekfen çok yakında tavıda geçer gibi çok sıkıştırdılar.büyük şirket ve hak ettiği yerde değil.
YAW BİRHİSSENİN BİR DEGERİ VARDIR BİRİNİZ DİYORSUNZ 4,50 BİRNİZ DİYORSUNZ 3,50 NEBUYA HESAP BİLMİ,YORMUSUNZ GALİBA
A1 Capital'dan bilanço değerlendirmesi! Hangi sektörler pozitif ayrıştı?
ABD enflasyon verileri borsayı destekledi
Jeopolitik gerginliklerin hafifleyeceği beklentisi borsaya pozitif yansıdı
2024 yılı mali tabloları tamamlandı! Zarardan kâra geçen şirket sayısının 13
ABD piyasalarında teknoloji sektörü baskısı
Yatırımcılar ABD borsalarında rotasyonlarını değiştiriyor mu?
Yurt içi piyasalarda volatilite yükselebilir
Trump borsalarda büyük bir satış dalgasını tetikledi
Borsada önemli destek ve direnç seviyeleri
Borsada bahar havası
ABD ping pong oyunu oynamaya çalışıyor
BIST 100’de güçlü yükseliş: Risk iştahı arttı
Tüm hakları Gündem Medya Grubu’na aittir.
borsaningundemi.net’de yer alan bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan bilgiler, güvenilir olduğuna inanılan halka açık kaynaklardan elde edilmiş olup bu kaynaklardaki bilgilerin hata ve eksikliğinden ve ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından doğabilecek zararlardan www.borsaningundemi.net ve yöneticileri hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmemektedir. Burada yer alan görüş ve düşüncelerin www.borsaningundemi.net ve yönetimi için hiçbir bağlayıcılığı yoktur.
BİST isim ve logosu “koruma marka belgesi” altında korunmakta olup izinsiz kullanılamaz, iktibas edilemez, değiştirilemez. BİST ismi altında açıklanan tüm bilgilerin telif hakları tamamen BİST’e ait olup, tekrar yayınlanamaz.
borsaningundemi.net verilerin sekansı, doğruluğu ve tamliği konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıkar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması veri yayın sistemindeki performansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerden oluşan herhangi bir zarardan borsaningundemi.net sorumlu degildir. BİST, verinin sekansı, doğruluğu ve tamlığı konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıklar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması, veri yayın sistemindeki performansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerde Alıcı, Alt Alıcı ve/veya kullanıcılarda oluşabilecek herhangi bir zarardan BİST sorumlu değildir.
Finansal veriler aracılığıyla sağlanmaktadır. BİST hisse verileri 15 dakika gecikmelidir. Son güncelleme saati (03:57)
