Ana SayfaAracı Kurum RaporlarıBNP'den 3 hisse için hedef fiyat önerisi---

BNP'den 3 hisse için hedef fiyat önerisi

2 / 3
BNP'den 3 hisse için hedef fiyat önerisi
07 Şubat 2017 - 15:25 www.borsaningundemi.net

  BNP Paribas, Tüpraş hedef fiyatını %20 artırarak 96 TL'ye çıkardı.

  BNP Paribas ( http://www.bnpparibas.com.tr ) konu ile ilgili 

raporunda, Tüpraş için 'AL' önerisini koruduklarını belirtti.

    Raporda şu değerlendirme yapıldı:

    "TUT CF: 83.55TL HF: 96.00 TL

 Getiri Potansiyeli: +%14.9 Piyasa Değeri: $5615m OGH: USD17.8m

Kur tahminlerimizdeki değişiklik nedeniyle net kar 

beklentilerimizde değişikliğe gittik 

    Dolar/TL kuru tahminlerimizdeki değişiklikler sonrası Tüpraş için 

2017-2018 yılları net kar tahminlerimizi, sırasıyla, +%18 ve +%40 

olarak güncelledik. 

    Tüpraş, TL'nin dolara karşı değer kaybından yarar sağlamaktadır. 

Zira, satışlarının tamamı dolar bazındayken maliyetlerinin %95'i dolar 

bazındadır. Aradaki %5'lik fark az gibi gözükse de yüksek hacim ve 

düşük marjlı bir iş kolunda olmasından dolayı zayıf TL Tüpraş için 

önemli bir avantaj yaratmaktadır. Buna ek olarak, doğalgaz 

maliyetlerindeki özellikle dolar bazındaki düşüşün de operasyonel 

karlılığı olumlu etkiliyor.


    Satış hacmi Türk ekonomisindeki büyümenin oynaklığına karşı 

dayanıklı 


    Türkiye'deki toplam petrol ürünleri talebi Tüpraş'ın yurtiçi 

satışlarının yaklaşık iki katıdır. Dolayısıyla, Türk ekonomisindeki 

olası yavaşlamanın satış hacimlerine etkisinin çok limitli olacağını 

değerlendiriyoruz.


    Hedef fiyatı %20 arttırarak önerimizi AL olarak koruyoruz


    Tüpraş için hedef fiyatımızı %20 arttırarak 96,0 TL seviyesine 

çıkarırken tavsiyemizi AL olarak koruyoruz. 2017 ve 2018 için hisse 

başına temettü beklentimizi sırasıyla, +%6 ve +%18 arttırarak 

güncelledik. Bunun sonucu, temettü verimleri bu yıllar için sırasıyla 

%5,1 ve %9,0 olmaktadır."


ETİKETLER :
YORUMLAR (0)
:) :( ;) :D :O (6) (A) :'( :| :o) 8-) :-* (M)