BNP Paribas, Arçelik için hedef fiyatını 18,90 TL'den 22,50
TL'ye yükseltti.
BNP Paribas ( http://www.bnpparibas.com.tr ) konu ile ilgili
raporunda, Arçelik için 'tut' tavsiyesisini koruduklarını belirtti.
Raporda şu değerlendirme yapıldı:
"TUT CF: 23.80 TL HF: 22.50 TL
Getiri Potansiyeli: -%5.5 Piyasa Değeri: $4353m OGH: $6.3m
Operasyonel marjlar hayal kırıklığı yarattı
Net kar, ertelenmiş vergi gelirinin etkisiyle beklentilere paralel
geldi
Arçelik 4.çeyrekte 229 milyon TL net kar elde ederken konsensus
rakamı 231 milyon TL ve bizim beklentimiz olan 221 milyon TL ile
paraleldir. Operasyonel performans beklentilerin altında kalsa da 140
milyon TL'lik ertelenmiş vergi geliri net karın tahminler dahilinde
olmasına neden oldu. Artan çelik fiyatları ve TV panel maliyetleri ve
bir kereye mahsus Pakistan'da satın alınan şirketin masrafları
sebebiyle operasyonel performans beklentiler altında kalmıştır.
Satış gelirinde güçlü büyüme
Arçelik satışlarını beklentilere paralel %11 oranında arttırarak
TRY4.5mly'a yükseltti. Bunda Pakistan'daki satın almanın son iki aya
katkısının etkisi bulunmaktadır. Yurtiçi ve ihracat gelirleri yıllık
bazda sırasıyla %4 ve %15 arttı.
Marjlar baskı altında kaldı
FAVÖK yıllık bazda %12 daralarak, beklentilerin altında TRY397mln
olarak gerçekleşti. FAVÖK marjı ise 2,3 puan düşerek %8.8'e geriledi.
Artan hammadde fiyatları ile birlikte bir kereye mahsus Dawlance satın
alması ve Türkiye operasyonlarındaki kısmi bölünme marjlardaki
erozyonun sebepleri olarak gösterilebilir.
2017 hedefleri
Yönetimin 2017 yılında beklentileri %20 yıllık (TL bazında) ciro
artışı ve %11 VAFÖK marjı şeklindedir."
Faiz indiriminin güçlenmesi borsada yükseliş trendini başlattı
Fed geri döndü, çok işi var!
A1 Capital'dan bilanço değerlendirmesi! Hangi sektörler pozitif ayrıştı?
ABD enflasyon verileri borsayı destekledi
Jeopolitik gerginliklerin hafifleyeceği beklentisi borsaya pozitif yansıdı
2024 yılı mali tabloları tamamlandı! Zarardan kâra geçen şirket sayısının 13
ABD piyasalarında teknoloji sektörü baskısı
Yatırımcılar ABD borsalarında rotasyonlarını değiştiriyor mu?
Yurt içi piyasalarda volatilite yükselebilir
Trump borsalarda büyük bir satış dalgasını tetikledi
Borsada önemli destek ve direnç seviyeleri
Borsada bahar havası
Tüm hakları Gündem Medya Grubu’na aittir.
borsaningundemi.net’de yer alan bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan bilgiler, güvenilir olduğuna inanılan halka açık kaynaklardan elde edilmiş olup bu kaynaklardaki bilgilerin hata ve eksikliğinden ve ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından doğabilecek zararlardan www.borsaningundemi.net ve yöneticileri hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmemektedir. Burada yer alan görüş ve düşüncelerin www.borsaningundemi.net ve yönetimi için hiçbir bağlayıcılığı yoktur.
BİST isim ve logosu “koruma marka belgesi” altında korunmakta olup izinsiz kullanılamaz, iktibas edilemez, değiştirilemez. BİST ismi altında açıklanan tüm bilgilerin telif hakları tamamen BİST’e ait olup, tekrar yayınlanamaz.
borsaningundemi.net verilerin sekansı, doğruluğu ve tamliği konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıkar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması veri yayın sistemindeki performansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerden oluşan herhangi bir zarardan borsaningundemi.net sorumlu degildir. BİST, verinin sekansı, doğruluğu ve tamlığı konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıklar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması, veri yayın sistemindeki performansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerde Alıcı, Alt Alıcı ve/veya kullanıcılarda oluşabilecek herhangi bir zarardan BİST sorumlu değildir.
Finansal veriler aracılığıyla sağlanmaktadır. BİST hisse verileri 15 dakika gecikmelidir. Son güncelleme saati (10:20)
