2025’te yatırımcılar için riskler ve fırsatlar neler

BORSANINGUNDEMI.COM - DIŞ HABERLER SERVİSİ

ABD borsalarına hakim olan çok yıllı rallinin 2025’te nasıl seyredeceği merak ediliyor.

Borsaningundemi.com’un derlediği bilgilere göre, uzmanlar 2025'te daha fazla ilgiyi hak eden ve gözden kaçan başlıca yatırım temalarını yatırımcılarla paylaşıyor.

Gözden kaçan alanlar

Bankrate finansal analisti Brian Baker, 2025 için plan yaparken yatırımcıların nelere dikkat etmesi gerektiğini uzmanlara soruyor.

Hisse senetleri 2024'te çoğunlukla yükselişteydi ve S&P 500 Aralık ortasından itibaren yüzde 23'ten fazla yükseldi. Ancak güçlü performans, hisse senetlerini yüksek değerlemelerle işlem görmek durumunda bıraktı ve Fed, 2025'te faiz oranlarını daha da düşürmek için enflasyonda daha fazla ilerleme görmesi gerektiğine işaret etti.

Peki, yatırımcılar 2025 için plan yaparken nelere dikkat etmeli? Bankrate'in Dördüncü Çeyrek Piyasa Uzmanları anketi, piyasa uzmanlarına, yatırımcıların gözden kaçan hangi temaları dikkate almaları gerektiğini, para politikasının borsa performansını nasıl etkileyeceğini ve Cumhuriyetçilerin Kongre'yi kontrol altına alması ve Başkan Donald Trump'ın Beyaz Saray'a dönmesiyle yatırımcıların hangi risklere ve fırsatlara dikkat etmesi gerektiğini soruyor.

Yavaş tempolu getiri

Ankete katılan analistler, gelecek yıl S&P 500 için oldukça normal ancak yüzde 7’lik daha yavaş tempolu bir getiri bekliyor ancak yine de dikkat edilmesi gereken riskler olduğunun altını çiziyor.

Bankrate'in kıdemli ekonomi analisti Mark Hamrick, “Yatırımcıların karşı karşıya olduğu belirsizlik dünyasını göz ardı etmemek gerekiyor; buna mali ve parasal politika değişkenleri de dahil. Başkan ve Cumhuriyetçi Parti liderliğindeki Kongre ne yapacak? Fed gelişmelere nasıl yanıt verecek? Enflasyon ve büyüme nasıl görünecek? Hem riskleri hem de fırsatları değerlendirmek ihtiyatlı olmayı gerektiriyor” şeklinde konuşuyor.

Fed 2025'te hisse senetlerini nasıl etkileyecek?

Para politikası, yatırımcıların hisse senetleri gibi riskli varlıklara bakış açıları üzerinde önemli bir etkiye sahip olabilir. En son verilere göre, ankete katılanların yüzde 70'i Fed politikasının 2025'te hisse senetlerini destekleyeceğini düşünüyor. Sadece yüzde 10'u para politikasını gelecek yıl Hisse senetleri için olumsuz görürken yüzde 20'si nötr olarak değerlendiriyor. Anket dönemi, Fed'in yılın son Federal Açık Piyasa Komitesi toplantısından birkaç gün önce sona erdi ve toplantıda 2025'te faiz indirimlerinin daha yavaş bir tempoda gerçekleşeceği sinyali verildi.

SLC Management'ta yönetici direktör olan Dec Mullarkey, “Faiz indirimleri genellikle hisse senedi performansını destekler ancak temel itici güç büyüme görünümüdür. Enflasyon düşerken kazanç tahminleri yükseldiğinde, bu, hisse senetlerinin iyi performans göstermesi için zorlayıcı temel destek sağlıyor” diyor.

Diğer analistler, yatırımcıların uzun vadeli faiz oranlarının federal açığa nasıl tepki verdiğini izlemeleri gerektiğini belirtiyor.

Briefing.com'un baş piyasa analisti Patrick J. O'Hare, “Diğer her şey eşit olduğunda, Fed'in politika kısıtlamalarını kaldırması hisse senetleri için destekleyici bir faktördür. Bu eylemde ne kadar destek geleceği, tahvil piyasasının açık sorunlarıyla nasıl başa çıkacağıyla çok ilgili olacak. Fed, hisse senedi değerlemelerini etkileyen uzun vadeli oranları kontrol etmiyor. Uzun vadeli oranlarda bir artış, Hisse senetleri için iyiye işaret olmaz” diye belirtiyor.

Commonwealth Financial Network'ün kıdemli portföy yöneticisi Chris Fasciano, parasal politikanın 2025'te hisse senetleri için olumsuz bir durum anlamına geleceğini düşünüyor. Fasciano, “Faiz oranları düşecek ancak piyasanın umduğu ölçüde değil. Ancak, mali politika muhtemelen 2025 ilerledikçe bu etkiyi telafi edecektir” diyor.

Yatırımcılar için riskler ve fırsatlar

Yatırımcılar, Cumhuriyetçilerin Kongre'yi kontrol altına alması ve Başkan Trump'ın Beyaz Saray'a yeniden seçilmesiyle Kasım seçimlerinin sonuçlarını alkışlamış gibi görünüyor. Hisse senetleri ve diğer varlıklar, daha düşük vergiler ve daha az düzenleme olasılığıyla yükseldi ancak yine de dikkat edilmesi gereken riskler bulunuyor.

Mullarkey, “Cumhuriyetçi Parti’nin ekonomik gündemini değerlendirmenin zorluğu, vergi kesintilerinden ve daha hafif düzenlemelerden gelen teşvik olasılıklarını içermesi ancak aynı zamanda bunun gümrük vergileri ve sınır dışı etme tehditlerinden kaynaklanan telafilerle birlikte gelmesi. Bu karışımı engellemek zor ancak piyasalar büyümenin önceliklendirileceğine ve net etkinin piyasa dostu olacağına bahse giriyor” diyor.

Diğer analistler ise daha iyimser. Bokeh Capital Partners'ın baş yatırım sorumlusu Kim Forrest, “İlk Trump yönetimi düzenlemeleri azalttı ve bunu tekrar yapacak gibi görünüyor. Ekonominin büyük bir itici gücüydü ve şirketlerin tekrar daha yüksek büyüme göstermesini sağlayacağına inanıyoruz” şeklinde konuşuyor.

Yine de Trump'ın öngörülemez doğası, hangi politikaların gerçekten uygulanacağı konusunda kafa karışıklığı ve belirsizlik yaratma potansiyeli taşıyor.

Servet yönetimi firması Farr, Miller & Washington'ın CEO'su Michael Farr, “Başkan Trump'ın blöf yaptığı, poz kestiği veya gerçekten politika izlediği belirsiz; bunu ayırt etmek zor, hatta imkansız. Bu, piyasaları bilerek bozuyor ve üzüyor. Trump bu araçları üretken bir amaç için kullanabilir ancak bu süreci çok karmaşık hale getiriyor” diyor.

Dikkate alınması gereken yatırım fikirleri

Büyük sermayeli büyüme şirketlerinin güçlü getirileriyle yönlendirilen hisse senetleri tüm zamanların en yüksek seviyelerinden çok da uzakta olmadığından, cazip yatırım fikirleri bulmak zor bir uğraş olarak kabul ediliyor. Ancak ankete katılan analistler 2025 için hala yeterince takdir edilmeyen fikirler ve temalar olduğunu düşünüyor.

Mullarkey, “Yüksek büyüme dönemlerinde ancak yüksek jeopolitik riskte, dikkati hak eden bir yatırım stili, büyük sermayeli yüksek temettü ödeyen şirketlerdir. S&P 500 genelinde, en çok temettü ödeyenlerin çoğu gayrimenkul, finans, kamu hizmetleri ve temel tüketim mallarıdır. Bu grup, gelirinin çoğunu yerel kaynaklardan elde ediyor ve jeopolitik riske ve tarife tehdidine karşı iyi bir koruma sağlayabilir” diyor.

Bazı analistler ise yapay zekadaki patlamada hala fırsatlar görüyor. O'Hare, “Bugüne kadar heyecanın ve getirilerin çoğu, alandaki en büyük oyunculara gitti. Yapay zeka ticareti önemli olmaya devam edecek ancak yatırımcılar yapay zeka alanında getiri ufuklarını genişlettikçe, 2025'te yapay zeka 'alt oyuncularının' en büyük yapay zeka oyuncularını geride bırakmasını bekliyoruz” diyor.

Ancak, diğerleri  yapay zekanın yatırımcıların beklediği zaman çizelgesinde getiri sağlayıp sağlayamayacağı konusunda daha şüpheci. Forrest, “Bence Wall Street, üretken yapay zeka kullanımlarının hemen köşede olduğunu varsayıyor ve zaman çizelgesinin çok kısa olduğunu düşünüyorum. Yatırımcıların başlangıçta bir teknoloji hakkında heyecanlanması, ardından ekonomik kullanımların gösterilmesinin çok uzun sürmesinden dolayı hayal kırıklığına uğraması, teknoloji yatırımında bilindik bir temadır. Yatırımcıların bunun hangi sorunu çözdüğü ve bunun için kimin ödeme yapmaya istekli olduğu gibi zor soruları sorduğu zamana yaklaştığımızı düşünüyorum” şeklinde konuşuyor.

Bu yıl 40 kez rekor kıran altın 2025'te gücünü koruyabilecek mi?

Avrupa borsaları 2025'te parlayabilir

Borsada bu oran 2025 yılında da değişmeyecek

Piyasalardaki çelişkiler 2025 için ne söylüyor?

Yatırımcıların 2025’teki en büyük korkusu

2025’te borsaları şekillendirecek 4 tema

Sayfada yer alan bilgiler tavsiye niteliği taşımayıp yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırımcı profilinize uymayabilir.