ABD çip üretim sektörü alarm veriyor

BORSANINGUNDEMI.COM - DIŞ HABERLER SERVİSİ

ABD'nin çip üretim sektörü, Washington'ın Çin ile olan çip savaşı konusunda alarm veriyor.

Borsaningundemi.com’un derlediği bilgilere göre, ABD çip sektörü yıllarca Washington'ın çip kontrollerinin işlerine zarar vereceğinden ve Çinli bir rakibin yaratılmasını teşvik edeceğinden şikayet etti; ancak yapay zeka patlaması sayesinde gelirler rekorlar kırmaya devam ederken bu uyarılar boş çıktı.

Çin birkaç adım önde

Yine de Applied Materials ve Lam Research gibi ekipman üreticilerinin son kazanç raporları, ABD'nin Çin'in çip sektörüne yönelik saldırısının etkisini göstermeye başladığını ortaya koyuyor.

Fortune’dan Lionel Lim’in haberine göre, ABD'nin en büyük çip ekipmanı üreticisi olan Applied Materials, geçen hafta yeni ihracat kontrolleri riskine atıfta bulunarak ılımlı bir gelir tahmini yayınladı. Şirketin en büyük pazarı olan Çin'den elde edilen gelir, son çeyrekte yüzde 25 oranında düşerek 2,2 milyar dolara geriledi. Yıllık gelir ise toplam 7,2 milyar dolar civarında seyrediyor.

Çin'in Applied Materials'ın gelirine katkısı, bir yıl önceki yüzde 45'ten bugün yüzde 31'e düştü. Şirket bunun daha da düşeceğini düşünüyor. Şirketin CFO’su Brice Hill, geçen hafta analistlere “2. çeyrekte, Çin'in toplam gelirinin yüzdesinin 1. çeyreğe göre yaklaşık beş puan daha düşük olmasını bekliyoruz” dedi.

ABD’li teknoloji şirketlerinin gelirleri düşebilir

Teknoloji endüstrisi yapay zeka patlamasına doğru ilerlerken ekipman üreticileri şimdilik genel gelirlerinde artış bildiriyor. Ancak analistler bu şirketlerin Çin'in gerisinde kalabileceği konusunda uyarıyor: “Çin, çok fazla yarı iletken üretimi ve bu çipleri kullanan ürünleri kapmak için can atan bir tüketici pazarına sahip.”

Bain & Company'de Asya-Pasifik donanım, yarı iletken ve veri merkezleri başkanı Moonsup Shin, “Çin sadece bir yarı iletken üretim merkezi değil. Çinli üreticiler tarafından üretilen yarı iletkenlerin yaklaşık yüzde 50'si veya daha fazlası Çin'de tüketiliyor” diyor.

Daha kötüsü, hazır bir alternatif de bulunmuyor. Güneydoğu Asya gibi bölgeler, çip savaşında kendilerini tarafsız bölge olarak konumlandırmak için yerel üretime yatırım yapıyor. Ancak pratikte bu yükselen şirketler hem Çin'in üretim hem de tüketici talebinden yoksun konumda bulunuyor.

Çinli şirketlerin gelirleri artıyor

Applied Materials, Çin kontrolleri konusunda endişelenen tek çip üretim ekipmanı üreticisi değil. Lam Research'ün 2024'ün son üç ayındaki Çin geliri, bir önceki yıla göre yüzde 10 oranında düşerek 1,4 milyar dolar seviyesinde gerçekleşti. Çin'in gelir katkısı da bir yıl önceki yüzde 40'tan şu an yüzde 31 seviyesine düşmüş durumda.

Lam Research, kazanç raporunda, “Bizim için önemli bir bölge olan Çin'deki müşterilerimize yaptığımız satışlar etkilendi ve ihracat lisansı gereklilikleri ve diğer düzenleyici değişikliklerin yanı sıra satışların ABD ile Çin arasındaki ticaret ilişkisi sırasında olumsuz şekilde etkilenmesi de muhtemel" diyor.

Düşüşler ve bu uyarılar, anakara Çin pazarının bu şirketlerin gelirlerinin önemli bir bölümünü oluşturacak şekilde büyümesinin ardından geliyor.

Bir diğer büyük Amerikan ekipman üreticisi olan KLA Tencor'daki Çin geliri ise büyük ölçüde ayakta kalıyor ve Isaiah Research'te kıdemli araştırma analisti olan David Chuang, bunun, şirketin ölçüm araçlarıyla ilişkili olduğunu söylüyor. Chuang, Çin'in henüz ölçüm ve denetimlerde kullanılan KLA Tencor ürünlerine yönelik yerel bir alternatifi olmadığını, bunun da Çinli dökümhanelerin ‘metroloji (ölçüm) araçlarını edinmek için her şeyi yapacakları’ anlamına geldiğini söylüyor.

Çin neden önemli?

Çin'in çip endüstrisi henüz en son teknoloji yarı iletkenleri üretmese de, endüstrinin ‘olgun çipler’ olarak adlandırdığı, elektrikli araçlardan ev aletlerine kadar her alanda kullanılan eski nesil bileşenlerde hakim olduğu görülüyor.

KLA Tencor kazanç beyanında, “Çin, eski düğüm mantığı ve bellek çiplerinin üretimi için önemli bir bölge olmaya devam ediyor ve bu da dünyanın en büyük entegre devreler tüketicisi olma rolüne katkıda bulunuyor” diye yazıyor.

Tüketici elektroniğini satın alan Çinli alışverişçilerin akını, çiplere olan büyük talebi artırıyor ve bu da Çin'in çip sektörünü ayakta tutuyor. Huawei, Xiaomi ve Transsion gibi şirketlerden gelen cihazlara olan yurtdışı talep, Çin’in çiplere olan talebini de artırıyor.

Çip ihracat kontrolleri ve çifte olumsuzluk

2019'dan beri ABD, Huawei ve Semiconductor Manufacturing International gibi bireysel şirketlere yaptırımlar uygulayarak Çin'e çip satışlarını agresif bir şekilde denetliyor.

ABD 2022'de yalnızca Çin'in gelişmiş çiplere erişimini değil, aynı zamanda bu çipleri üretmek için gereken ekipmanı da kısıtlayan ihracat kontrolleri getirdi. ABD daha sonra bu kısıtlamaları sıkılaştırdı ve Hollanda ve Japonya gibi diğer ülkeleri kendi kurallarını uygulamaya zorladı.

İronik olarak, düzenlemeler ekipman şirketlerine en azından başlangıçta yardımcı oldu. Çinli çip üreticileri, Washington'un daha sonra daha sıkı ihracat kontrolleri uygulayabileceği korkusuyla makine stoklamak için acele etti.

Ancak Pekin, kendi kendine yeterlilik çabasıyla çip sektörüne daha fazla para akıttıkça bu talep dalgası azalmaya başlayabilir. Çin artık firmaları mümkün olduğunca yerli ekipman kullanmaya teşvik ediyor ve yabancı şirketler için mevcut pazarı daraltıyor.

Chuang, bunun Amerikan çip üreticilerinin hem Washington'ın hem de Pekin'in politikaları tarafından sıkıştırılması nedeniyle ‘çifte olumsuzluk’ yarattığını söylüyor.

Çin’in rakibi Hindistan mı?

Çin henüz ABD ve diğer Çinli olmayan firmalar tarafından üretilen son teknoloji makineleri üretme yeteneğine sahip değil. Yine de Shin, Çinli şirketlerin kritik olmayan ekipmanları ikame etmede bir miktar başarı elde ettiğini belirtiyor.

Analistler daha önce üreticilerin daha gelişmiş çipler yaratmak için eski ekipmanları yenilikçi yollarla kullanabildiklerini öne sürmüştü.

Daha gelişmiş pazarlar olan ABD ve Japonya, tedarik zincirlerini Çin'den ayırmak amacıyla yeni yerel çip tesislerine yatırım yapıyor. Ancak hem Shin hem de Chuang bu pazarların Çin kadar büyümeyeceğini düşünüyor.

Shin, büyük tüketici nüfusu ve teknoloji devi olma hırsı göz önüne alındığında Hindistan'ın Çin'in yerini alabileceğini öne sürüyor. Ancak ülkenin bunu yakalaması uzun zaman alacak: Hindistan'ın ekosistemini neredeyse tamamen sıfırdan inşa etmesi gerekiyor. “Ancak o zaman bile Çin çip sektörünün yerini alacak bir durum gerçekleşmeyebilir” diyen Chuang, “Çinli şirketlerin satın aldığı şeyleri değiştirmek zor olacak” şeklinde konuşuyor.

Çip sektöründe gözler o hissede

Microsoft’un çipi sektör hisselerini yükseltti

Trump'tan otomobil, ilaç ve çiplere tarife açıklaması

Sırada çip endüstrisi mi var?

ABD'den yapay zeka çiplerinin ihracatına kısıtlama

Çin'den ABD'ye çip soruşturması tepkisi

Sayfada yer alan bilgiler tavsiye niteliği taşımayıp yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırımcı profilinize uymayabilir.