Aktif fonlardan rekor kaçış: 450 milyar dolar

BORSANINGUNDEMI.COM – DIŞ HABERLER SERVİSİ

Yatırımcılar için saha ucuz bir fon yatırımı alternatifi sunan endeks fonlarının fon endüstrisini yeniden şekillendirmesiyle sektörde köklü bir değişim yaşanıyor. Financial Times’ın haberine göre 2024 yılında aktif olarak yönetilen hisse senedi fonlarından 450 milyar dolarlık rekor miktarda para çekildi.

EPFR verilerine geçen yıl da aktif olarak yönetilen fonlardan çıkarılan miktar 413 milyar dolardı. FT haberine göre söz konusu rakamlar pasif yatırım fonları ve ETF’lerin bir zamanların en popüler yatırımı olan aktif fonların için nasıl boşalttığını gösterir nitelikte.

Aktif olarak yönetilen geleneksel hisse senedi toplama fonları nispeten yüksek olan yönetim ücretlerini haklı çıkarmakta zorlanıyor. Fonlar büyük teknoloji hisseleri tarafından desteklenen Wall Street endekslerinin sağladıkları getiri oranının gerisinde kalıyor.

Aktif fon stratejilerinden çıkış, bu fonları tercih eden yaşlı yatırımcıların nakde geçmesi, genç yatırımcıların da ucuz pasif fonlara yönelmesi sonucu hız kazandı.

Morningstar Kıdemli Araştırma Analisti Adam Sabban, “İnsanlar emekli olmak için yatırım yaparlar ve bir noktada paralarını çekmek zorundadırlar. Aktif hisse senedi fonlarının yatırımcı tabanı daha yaşlıdır. Yeni paranın aktif bir yatırım fonundan ziyade bir endeks ETF’sine gitme olasılığı çok daha yüksek” açıklamasında bulunuyor.

2024 yılında ABD’li varlık yöneticileri Franklin Resources ve T Rowe Price ve İngiltereli Schroders ve Abrdn gibi firmaların hisseleri BlackRock gibi büyük ETF ve endeks fonu işletmelerinin çok gerisinde kaldı. Varlık yöneticilerinin durumu özel sermaye, özel kredi ve gayrimenkul gibi listelenmemiş varlıklara yatırım yapan Blackstone, KKR ve Apollo gibi alternatif gruplarla karşılaştırıldığında çok daha vahim.

Morningstar Direct verilerine göre, T Rowe Price, Franklin Templeton, Schroders ve özel sektöre ait ve büyük bir yatırım fonu işine sahip olan 2,7 trilyon doları yöneten varlık yöneticisi Capital Group, 2024'te en büyük çıkışları yaşayan gruplar arasında yer aldı. Şirketlerin tamamı yorum yapmaktan kaçındı.

Partners Capital’ın Kurucusu Stan Miranda, “Kurumsal bir yatırımcıysanız, Microsoft ve Apple hissesinde pozisyon almayacak kadar gerçekten pahalı ekipler oluşturursunuz. Zira herkes tarafından incelenen ve herkesin satın aldığı bir şirket hakkında gerçek bir öngörüye sahip olmak zordur. Dolayısıyla yatırım şirketleri genellikle daha küçük, daha az takip edilen şirketleri incelerler. Ve tahmin edin ne oldu. Bu şirketlerin hepsi bu sene Muhteşem Yedili’nin altındaydı” açıklamasında bulundu.

ABD borsalarında büyük teknoloji hisselerinin hakimiyeti, bu tür şirketlere genellikle endeks fonlarının verdiği ağırlıktan daha az yatırım yapan aktif yöneticilerin işini daha da zorlaştırdı. Zira ABD borsalarında bu yılki getirilerin büyük bir kısmı Wall Street’in Muhteşem Yedili olarak adlandırdığı Nvidia, Apple, Microsoft, Alphabet, Amazon, Meta ve Tesla hisselerinden sağlandı.

Morningstar verilerine göre, aktif olarak yönetilen ortalama bir ABD borsası yatırım fonu bu yıl fon ücretleri de katıldıktan sonra yüzde 20 getiri sağladı. Fonların son beş yılda sağladıkları getiri oranı yüzde 13. Benzer pasif fonlar ise sırasıyla yüzde 23 ve yüzde 14 getiri sağladı.

Dow Jones aralık ayının en büyük kaybedeni

ABD'nin 'Muhteşem Yedili'si 2024'ü rekorlarla geçirdi

Resesyon korkusu yeniden canlanacak

Sayfada yer alan bilgiler tavsiye niteliği taşımayıp yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırımcı profilinize uymayabilir.