Borsada yüksek volatiliteye yatırımcılardan 4 farklı cevap

BORSANINGUNDEMI.COM - DIŞ HABERLER SERVİSİ

ABD borsaları giderek daha çalkantılı hale geliyor. Yatırımcılar ise bu hareketten faydalanmak ister bir yatırım davranışı kalıbı sergiliyor.

Borsaningundemi.com’un derlediği bilgilere göre, 2025 yılı hisse senetleri için inişli çıkışlı bir yolculuk oluyor. Yılın ilk üç haftasında yüzde 4'lük bir artışa ulaştıktan sonra S&P 500 Endeksi’nin zorlandığı görülüyor. Perşembe günkü yüzde 2'lik düşüşün ardından endeks, Şubat ortasındaki tüm zamanların en yüksek seviyesinden yüzde 7 oranında aşağıda seyrediyor.

4 farklı yaklaşım

Insider’dan Laila Maidan’ın haberine göre, hisse senedi piyasalarındaki inişli çıkışlı seyri belirleyen şeyler arasında 'yapışkan enflasyon, tarife tehditleri, yapay zeka rekabeti ve jeopolitik riskler etrafındaki korkular' başı çekiyor.

Bu süreçte, Cboe Volatilite Endeksi veya yaygın olarak borsanın ‘korku göstergesi’ olarak adlandırılan ve 30 gün sonraki beklenen fiyat dalgalanmalarını gösteren VIX, Aralık ayından bu yana en yüksek seviyesinde oturuyor.

CME Group'ta yönetici direktör olan Paul Woolman, son iki yılda artan piyasa dalgalanmalarının opsiyonlara ve vadeli işlemlere yönelik patlayıcı bir iştah yarattığını söylüyor. Woolman, “Son günlerde, piyasa dalgalandığında, insanların risk yönetimi yapmaya ve bu haber akışına tepki vermeye zorlanması nedeniyle hacimlerin yükseldiğini görüyoruz” diyor ve yatırımcıların bu hareketleri yapmak için giderek daha fazla türev stratejiler kullandığını belirtiyor.

Yatırımcılar giderek daha değişken bir piyasa ortamına yanıt olarak yaklaşımlarını 4 farklı şekilde uyarlıyor.

Daha kısa vadeli opsiyonlara doğru bir hareket

Woolman bunun kurumsal yatırımcılar için, hacimlerin arttığı üç aylık sözleşmelerden haftalık sözleşmelere geçiş anlamına geldiğini belirtiyor. Bu arada, bireysel yatırımcıların favorisi ise verildikleri gün sona eren riskli sözleşmeler olan sıfır günlük opsiyonlar (0DTE - Zero days to expiration) oluyor.

Woolman, bu değişimin bir nedeninin, yatırımcıların muhtemelen daha uzun vadeli bir sözleşmede bulabileceklerinden daha düşük bir prim aramaları ve bunun yerine sürekli olarak daha ucuz, daha kısa olanlara geçmeleri olduğunu ifade ediyor. İkinci olarak, böyle bir yaklaşım, yatırımcıların belirsiz bir ortamda daha sıkı pozisyonlar ve daha fazla kontrol sağlamalarına olanak tanıyor.

Woolman, “Birçok kurumsal ve bireysel müşteri, bir opsiyon pozisyonu aldıkları zaman konusunda gerçekten çok hassas olmak istiyor. Bazen belirli bir olay riskini hedefliyorlar; bu ekonomik rakamlar veya kazançlar veya seçim olayları gibi şeyler olabiliyor” diyor.

Daha sofistike opsiyon paketlerine doğru bir hareket

Geleneksel olarak, en temel stratejiler, büyük endekslerde put veya call opsiyonları satın almak ve satmak olur; bu, düz bir yön anlamına gelir. Ancak, maruziyeti dağıtan veya kanaati ikiye katlayan opsiyon paketleri giderek daha popüler hale geliyor.

Bu paketlere bir örnek, hem put hem de call opsiyonu (alım ve satım) olan ancak aynı sona erme tarihinde farklı vade fiyatlarına sahip olan 'dikey spread'leri içeriyor. Bu, bir yatırımcının bir fiyatın beklenen bir yönde hareket edeceği yönündeki güçlü duruşunu yansıtan bir işlem olarak biliniyor. Bu çift taraflı işlemler ayrıca daha az yönsel kanaat ve oynaklıktan kâr sağlayan daha nötr pozisyonlar için popülerlik kazanıyor.

Mikro E-mini opsiyonlar ve kesirli opsiyonlara yönelik artan bireysel iştah

Woolman, bu opsiyonların ve vadeli işlemlerin ana mini sözleşmelerin yaklaşık onda biri büyüklüğünde olduğunu ve bireysel yatırımcıları çekmede büyük ölçüde başarılı olduğunu belirtiyor. Woolman, daha erişilebilir ve küçük boyutlu oldukları için Robinhood gibi işlem uygulamalarına dahil edildiklerini ve bunun büyüme yarattığını söylüyor.

Kapanış sonrası sözleşmelere olan ilgide artış

Woolman, opsiyon ve vadeli işlem piyasalarında düzenli günlük ticaretin dışında aktivitenin de arttığını söylüyor. Woolman, “Bir haber duyulduğunda müşteriler buna tepki vermek ve bunun üzerinde işlem yapmak istiyor ve kesinlikle insanların gerçek zamanlı bir şekilde işlem yapmak ve risklerini yönetmek istemesinde artan bir eğilim görüyoruz” diyor.

Tarifelerle artan volatilite sonrası öne çıkan 4 güvenli yatırım alanı

Borsada yüksek volatilite ve aşırı yoğunlaşma riski

ABD borsaları için düşüş tehlikesi!

Borsaları aşağı çekebilecek 3 büyük risk

Borsaların en büyük endişesi enflasyon ve resesyon

‘Kâhin’ borsa uzmanından düzeltme uyarısı

Sayfada yer alan bilgiler tavsiye niteliği taşımayıp yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırımcı profilinize uymayabilir.