DeepSeek’ten borsalara bir darbe daha gelir mi?

BORSANINGUNDEMI.COM - DIŞ HABERLER SERVİSİ

DeepSeek, ABD hisse senedi piyasalarında bir başka düşüşün nedeni olabilir.

Borsaningundemi.com’un derlediği bilgilere göre, Conning'den Don Townswick, DeepSeek’in etkisinin henüz ABD hisse senetlerine tam yansımadığını öne sürüyor.

Henüz fiyatlanmamış olabilir

MarketWatch’tan Joy Wiltermuth’un haberine göre, yapay zekayı kullanmak için daha ucuz ve daha enerji verimli alternatifler sunma vaadiyle öne çıkan Çinli girişim DeepSeek’in sonuçları henüz ABD hisse senetlerinde tam olarak fiyatlanmamış olabilir.

Townswick, “Eğer DeepSeek, insanların şu anda söylediklerinden biraz daha belirsiz ve biraz daha az geçerli çıkarsa, ‘Muhteşem Yedili’ hisseleri bundan faydalanma eğiliminde olacaktır” diyor. Ancak Townswick diğer olasılığa dair de şunu ekliyor: “DeepSeek daha az maliyetli bir yol sunarsa, şirketlerin işlerinde yapay zekayı daha kolay kullanmalarının çok daha kolay olacağını düşünüyorum.”

Bu senaryoya göre Townswick, DeepSeek'in daha az maliyetli yapay zeka çözümlerinden elde edilen daha yüksek verimlilik ve üretkenlik sayesinde, mevcut ağır siklet yapay zeka şirketlerinin ötesinde daha geniş anlamda kazançlara katkı sağlayabilecek faydalar sağlayabileceğini görüyor.

Yapay zeka harcamaları ‘arttı'

DeepSeek'in sohbet robotu bu ayın başlarında ABD'de piyasaya sürüldüğünde, Wall Street'i şok etti ve yapay zeka çip geliştiricisi Nvidia hisselerinde 600 milyar dolarlık günlük silinmeye yol açtı. Bu rekor günlük kayıp anlamına geldi.

Ayrıca, ABD’li dev teknoloji şirketleri tarafından yapay zeka altyapısı için taahhüt edilen büyük meblağlar da DeepSeek sonrası mikroskop altına alındı. Bunun sonucu olarak ise şirketler geri adım atmak yerine, ABD'deki yapay zeka harcama yarışını yoğunlaştırdı.

Meta CEO’su Mark Zuckerberg, bu yıl bu çaba için 60 ila 65 milyar dolar harcamayı taahhüt ettikten sonra, gelecek yıllarda yapay zeka altyapısına ‘yüzlerce milyar dolar' harcamaktan bahsetti.

Bu hafta Alphabet 75 milyar dolarlık sermaye harcaması tahmininde bulundu; bu rakam Wall Street'in tahmin ettiğinden daha büyük bir seviyeye karşılık geldi. Microsoft bulut ve yapay zeka harcamalarının mali ikinci çeyreğinde yüzde 95 oranında artarak 22,6 milyar dolara çıktığını söyledi.

Ne zaman sona erecek?

Dakota Wealth Management'ta kıdemli portföy yöneticisi olan Robert Pavlik, “Yapay zekaya yapılan harcamalar piyasayı şu düşünceye sevk etti: 'Aman Tanrım, sermaye harcamalarının muazzam miktarlarda artması yerine azaltılması için daha ne kadar şey yapılması gerekiyor?’" diyor ve “Peki ‘Yeter’ tam olarak ne demek ve bunu demek ne zaman mümkün olacak” diye soruyor.

Yeni yapay zeka harcama taahhütleri dün Nvidia hisselerinin yükselmesine yardımcı oldu, Tesla, Apple ve Amazon hisselerindeki düşüş ise Başkan Donald Trump'ın ticaret savaşıyla ilgili endişeleri gösterdi.

Bu hafta Çin'de ABD'nin yeni yüzde 10'luk tarifeler uyguladığı görülürken Trump'ın yüzde 25'lik tarifelerle Kanada ve Meksika’yı tehdit ettiği ancak tarifeleri bir ay ertelediği görüldü.

‘Muhteşem Yedili’yle ara kapanıyor

Artık yapay zeka hisseleri üzerindeki yoğun incelemeye rağmen, yatırımcıların piyasanın diğer alanlarına odaklanma süreci de başladı. Natixis Investment Managers'da portföy stratejisti olan Garrett Melson, “Borsada bir miktar rotasyon oldu” diyor ve teknoloji baskı altındayken, piyasanın savunmacı ve faiz oranına duyarlı kısımlarının kazanç sağladığını belirtiyor. Melson, “Bu yıl oyunun adı buydu” diyor.

Townswick ise hala ihtiyatlı olmak için nedenler olduğunu öne sürüyor. Townswick, “Muhteşem Yedili’ kazançlarındaki büyüme oranı son çeyreklerde, özellikle de 2023'ün dördüncü çeyreğinde yüzde 61'lik yıllık orana ulaştığından beri düşüşte” diyor. Townswick, “Bu önemli bir başarıydı” diyor ve ileriye dönük beklentilerin bu yıl sonu için yüzde 16 ila yüzde 18'e yakın olduğunu belirterek “Bu hala oldukça iyi bir büyüme” diye ekliyor.

Piyasa hâlâ dayanıklı

Ancak bu senaryo, aynı zamanda grubu S&P 500 Endeksi’ndeki diğer şirketler için beklenen yaklaşık yüzde 12 ila yüzde 13’lük yıllık büyüme oranına da yaklaştırıyor ve potansiyel olarak ‘Muhteşem Yedili’nin yüksek değerlemelerini haklı çıkarmayı zorlaştırıyor.

Melson ise, son düşüş sonrası alımlarda hisse senetleri için hala olumlu işaretler görüyor. Melson, “DeepSeek etrafındaki haberler ve ticaret cephesindeki şoklar göz önüne alındığında, son birkaç haftanın en şaşırtıcı kısmı, hisse senetlerinin hala tüm zamanların en yüksek seviyelerine yakın olmasıydı. Hâlâ oldukça dayanıklı bir piyasa var” diyor.

Dev şirketlerden DeepSeek kararı: Güvenlik endişelerine rağmen kullanacaklar

Borsadan servet kazandı, DeepSeek'i kurdu! İşte Wenfeng'in şaşırtan hikayesi...

DeepSeek orta vadede borsaları uçurabilir

Yapay zeka çarı Sacks'tan DeepSeek çıkışı: OpenAI çıktılarını kullanıyor

DeepSeek sonrası yatırımcılar nasıl bir rota izlemeli?

Küresel piyasalarda Deepseek depremi

Sayfada yer alan bilgiler tavsiye niteliği taşımayıp yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırımcı profilinize uymayabilir.