Fed geri döndü, çok işi var!

Atlantik’in her iki yakasında gümrük vergilerinin getirilmesinin yol açtığı kargaşa, geçen hafta ABD fiyat endeksinde yayınlanan cesaret verici rakamları bir nebze gölgede bıraktı. Yatırımcılar, ekonominin yavaşlama belirtileri gösterdiği bir ortamda, henüz mevcut istatistiklere yansımayan ithal enflasyon konusunda endişeli.  Bu aynı zamanda temel faiz oranları üzerindeki devam eden baskının da başlıca açıklaması. Dolayısıyla, ABD’de 10 yıllık tahviller %4,38 ila %4,40 direnç bölgesinin altında hala aşağı yönlü seyrediyor. Mevcut bağlamda, getirilerdeki düşüş hisse senedi piyasasını etkiliyor, ancak soğukkanlılığımızı korumalıyız. Tahvil piyasası, durgunluk riski konusunda hisse senedi piyasasından çok daha az kötümser. Tahmin oyununda, oranlar genellikle kazanıyor.

ABD’deki yeni yönetimin tetiklediği siyasi ve ekonomik dalgalanmalardan korunmak isteyen yatırımcılar, giderek daha fazla altın borsa yatırım fonlarına yöneliyor ve bu durum piyasanın rekor rallisine ivme kazandırıyor. ABD Başkanı Trump’ın Ocak ayında göreve gelmesinden bu yana uyguladığı radikal politika değişikliği, ticaret tarifeleri, Grönland’ı ilhak etme hedefine ilişkin açıklamaları ve Ukrayna’daki savaşı sona erdirmek için diplomasideki alışılmadık yaklaşımı, altın fiyatlarını üst üste rekor seviyelere taşıdı. Başlangıçta, hisse senedi gibi işlem gören menkul kıymet sepetleri olan altın borsa yatırım fonlarına olan ilgi Avrupalı yatırımcıların elindeydi; ancak politika değişikliğinin, tarihsel olarak hisse senetlerini tercih eden ABD’li yatırımcıları bile cezbetmeye başladı. Gerçek para yöneticileri gibi yatırımcılar, özellikle Batı’da bulunanlar, onları tekrar altına ikna edecek kadar büyük bir büyüme ve Borsa korkusuna ihtiyaç duyuyordu. Gördüğümüz şey bu

FED faiz artırım döngüsüne başladığı 2022 yılından bu yana, bu yatırımcılar altından ayrıldılar, ancak diğer piyasaların artık sıkıntı çektiğine dair işaretler göstermesi ve gelecekte daha da düşük fonlama oranları potansiyeli nedeniyle geri döndüler. Kuzey Amerika altın ETF’lerine son zamanlardaki girişler, ABD’de de altına olan ilginin bir korunma aracı olarak arttığını gösteriyor. ABD’de ETF’lerdeki altın varlıkları bu yıl şu ana kadar %4,3 artışla 68,1 ton artarak 1.649,8 tona çıktı. Altın, 2024’teki %27’lik büyümenin ardından, 2025’in başından bu yana %14’lük bir artışla Cuma günü ons başına 3.004 dolara çıkarak son rekorunu kırdı.

Ukrayna’daki çatışmanın hızlı bir şekilde çözülmesine dair umutlar azaldıkça petrol sert bir düşüşün ardından toparlandı. Moskova ve Washington arasındaki ateşkes görüşmelerini çevreleyen belirsizlikten güç alan Brent ve WTI fiyatları hafifçe yükseldi. Brent haftanın sonunda yaklaşık 70,55 ABD dolarından işlem görüyordu. Aynı zamanda, Uluslararası Enerji Ajansı, ABD arzındaki artışla vurgulanan bu yıl aşırı üretim riski konusunda uyardı. ABD’nin, İran destekli Husilerin nakliye gemilerine yönelik saldırılarını sonlandırana kadar Yemen’deki Husilere saldırmaya devam edeceğine dair sözünün ardından petrol fiyatları bu sabah günü yükseldi.

Fed geri döndü, çok işi var! Piyasa %97 oranında ABD merkez bankasının Çarşamba günü faiz oranlarını değiştirmemesini bekliyor. Ancak aynı zamanda, Jerome Powell’ın konuşmasının Donald Trump’ın siyasi ve ticari saldırılarını artırmasından bu yana iş çevrelerini etkileyen güven krizini durduracak kadar güven verici olmasını umuyor. Japonya Merkez Bankası, İngiltere Merkez Bankası, İsviçre Merkez Bankası ve Brezilya Merkez Bankası da gelecek hafta faiz kararlarını açıklayacaklar. Çin Devlet Konseyi, Pazar günü, sakinlerin gelirlerinin artırılması ve iç tüketimi artırmayı amaçlayan bir çocuk bakımı sübvansiyon planının oluşturulması da dahil olmak üzere bir dizi önlem açıkladı . Yatırımcılar şimdi, iç tüketimi artırmaya yönelik ek önlemlerin ayrıntılarını öğrenmek için Çinli en büyük planlama kurumundan ve diğer yerlerden yetkililerin günün ilerleyen saatlerinde yapacakları basın toplantısını bekliyor.

Cari işlemler dengesi 3,2 milyar dolarlık beklentilerinin üzerinde Ocak ayında aylık 3,79 milyar dolar açık verince 12 aylık kümülatif cari açık 11,5 milyar usd ile geçtiğimiz Temmuz ayından bu yana en yüksek düzeyine ulaştı. Ocak 2025’te sanayi  üretimi yıllık bazda %1,2 arttı ve  artış  trendi üç ay üst üste devam ederken  aylık bazda ise mevsim ve takvim etkilerinden arındırılmış verilere göre %2,3 azalarak Nisan 2024’ten bu yana en düşük seviyede gerçekleşti. Perakende satışlar aylık bazda %2 artarak son 4  ayın en yüksek seviyesine çıktı. Yıllık bazda ise  %12,5 artış kaydedildi. Türkiye’de konut satışları şubat ayında yıllık  bazda %20,1 artarak 112,8 bin oldu ve Ocak  ayında başlayan ivmelenme devam etti. Şubat ayında ipotekli  konut satışları ise yıllık %90,1 artarak 16,8 bine  çıktı ve toplam konut satışları içindeki payı  %14,9 oldu.

Yabancı yatırımcıların radarındaki hisseler

Kârı gerilerken getirileri yükselen 15 hisse

Goldman Sachs'tan petrol fiyat tahmini

Asya borsalarından pozitif açılış

Sayfada yer alan bilgiler tavsiye niteliği taşımayıp yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırımcı profilinize uymayabilir.