Fed’in bu yıl daha fazla faiz indirimi yapma olasılığı arttı

ABD’de tüketici fiyat endeksi Kasım ayında %0,3 yükseldikten sonra Aralık ayında da  %0,4 artı ve  yıllık tüfe %2,7’den  Aralıkta %2,9 yükseldi. ABD’de tüketici fiyatları, enerji mallarındaki artan maliyetlerin etkisiyle aralık ayında beklenenden biraz daha fazla arttı. Bu durum, Fed’in bu yıl daha az faiz indirimi öngörüsüyle uyumlu olarak, enflasyonun hala yüksek olduğunu gösteriyor.

Değişken gıda ve enerji bileşenleri hariç, CPI Aralık ayında %0,2 ve çekirdek CPI ise dört ay üst üste %0,3 arttı. Yıllık çekirdek CPI %3,3’den %3,2 seviyesine geriledi.

ABD’deki temel enflasyonun hafifletilmesi, bu yıl daha az kısıtlayıcı bir Fed politikasına dair umutları yeniledi. Çekirdek enflasyon beklenmedik şekilde yavaşlarken, manşet tüketici fiyatları önemli bir yukarı yönlü sürpriz göstermedi.

Bu durum, enflasyondaki düşüşün FOMC’yi para politikasını gevşetmeye yöneltebileceği ve getiri sağlamayan varlıkları tutmanın fırsat maliyetini azaltabileceği için altın talebini destekledi.

Altını destekleyen dolar, ABD enflasyon verilerinin düşmesiyle,  tahvil getirilerinin düşmesiyle bu sabah son zirvelerin hemen yakınında 109,03  geriledi.

Verinin ardından Fed’in bu yıl daha fazla faiz indirimi yapma olasılığı arttı ve faiz oranı vadeli işlem yatırımcıları Çarşamba günü ABD merkez bankasının bu yıl sonuna kadar faiz oranlarını iki kez düşürmesi ve ilk indirimin haziran ayında gerçekleşmesi ihtimalini neredeyse eşit olarak fiyatladılar.

Euro’yu paylaşan 20 ülkede sanayi üretimi, ekim ayındaki benzer artışın ardından, çoğunlukla enerji ve dayanıklı tüketim malları üretimindeki artıştan dolayı aylık bazda %0,2 arttı. Ancak bir yıl öncesine kıyasla üretim yüzde 1,9 düştü ve bloğun pandemi öncesi seviyesinin oldukça altında kaldı.  Enerji maliyetlerinin artması, Asya’dan gelen talebin düşük olması, rekabetin ucuzlaması ve Alman otomobil sektörünün değişen tüketim kalıplarına uyum sağlayamaması gibi faktörlerin satışları olumsuz etkilemesiyle sektör derin bir durgunluk içinde.

Aylık üretim rakamları genellikle dalgalı seyrederken, özellikle bloğun en büyük ekonomisi olan Almanya’dan gelen zayıf sipariş rakamları, sektör dip yapıyor olsa bile anlamlı bir toparlanmanın görünmediğini gösteriyor. Almanya, bir yıl öncesine göre Euro bölgesinin en büyük ülkeleri arasında sanayi üretiminde en büyük düşüşü kaydeden ülke olurken, Fransa, İtalya ve İspanya’nın hepsinde negatif değerler görüldü.

Bu düşüş, Almanya’nın genel büyümesinin 2024’te üst üste ikinci kez negatif bölgeye çekilmesine yetecek büyüklükteydi ve muhtemelen genel Euro bölgesi büyümesini %1’in oldukça altında tuttu.

Almanya’nın GSYİH’si 2024 son çeyrekte  %0,1’lik düşüş gösterdi ve 2024’te %0,2 daraldı, Almanya ekonomisi 2023’te de %0,3 daralmıştı.

Son iki yıl üst üste daralma 2000’li yılların başında yaşanmıştı. 2024 son çeyrekteki daralma yakın vadede bir rahatlama belirtisi olmadığının göstergesi oldu. Döngüsel ve yapısal yükler, 2024’te daha iyi bir ekonomik kalkınmanın önünde engel teşkil etti.

Yurtdışından artan rekabetin, yüksek enerji maliyetlerinin, hala yüksek olan faiz oranlarının ve belirsiz ekonomik beklentilerin hepsinin olumsuz etkileri rakamlar yansıdı. Avrupa’nın en büyük ekonomisinin nasıl kurtarılacağı konusundaki anlaşmazlıklar, geçen yıl Alman Başbakanı Olaf Scholz’un çekişmeli üç partili koalisyonunun çöküşünün arkasındaki ana etken olmuştu ve ekonomi, Alman seçmenlerinin en büyük kaygısıydı. İhracat odaklı bir ekonomi olan Almanya, özellikle Çin’den gelen zayıf küresel talep ve rekabetten etkilendi. İhracat da  2024’te bir önceki yıla göre %0,8 daha düşüktü.

Total sonuç olarak; Wall Street’te, üç büyük endeks de JPMorgan’ın güçlü kazançlarıyla desteklenen, ABD başkanlık seçimlerinin ertesi günü olan 6 Kasım’dan bu yana en büyük günlük yüzdelik kazançlarını kaydettiler. MSCI’nin Japonya dışındaki Asya-Pasifik hisselerinin en geniş endeksi %1,4 yükseldi. Çin’in mavi çip hisseleri  ve Hong Kong’un Hang Seng endeksi sırasıyla %0,67 ve %1,5 arttı. Teknoloji ağırlıklı Tayvan hisseleri yatırımcıların AI çip üreticisi Taiwan Semiconductor Manufacturing Co’nun etkisiyle %2 yükselişte.

Altın fiyatları, ABD’deki zayıf çekirdek enflasyon verilerinin faiz indirimi beklentilerini artırmasıyla bir aydan uzun süredir gördüğü en yüksek seviyelere ulaştıktan sonra günü istikrar kazandı. Ancak İsrail ile Hamas arasında ateşkes anlaşmasına varıldığına dair haberler yükselişleri sınırladı. Spot altın, 12 Aralık’tan bu yana en yüksek seviyesine ulaştıktan sonra, ons başına 2.696 dolarda tutundu. ABD altın vadeli işlemleri %0,3 artışla 2.725 dolara çıktı.

Petrol fiyatları, ABD’nin Rusya’ya uyguladığı yaptırımlar, ABD ham petrol stoklarında tahminlerden daha büyük düşüş ve küresel talep görünümündeki iyileşmenin etkisiyle yükselişte. Brent ham petrol vadeli işlemleri %0,3 artışla varil başına 82,28 dolara ve  ABD Batı Teksas petrolü vadeli işlemleri de  %0,4 artışla varil başına 80,32 dolara çıktı.

Özel şirketlere 'borsa' uyarısı: Çok dikkatli olun!

En çok kazandıran BES fonları

Akfen İnşaat halka arz oluyor: Talep toplamada ikinci gün

Sayfada yer alan bilgiler tavsiye niteliği taşımayıp yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırımcı profilinize uymayabilir.