Halkbank ve Creditwest Faktoring sorusu

PİYASANIN EKONOMİK KOŞULLARINDAN ETKİLENİYOR

SORU- Halkbank’ın uzun vadeli beklentisi nedir? Hisse hakkındaki öngörünüzü paylaşabilir misiniz?

Serap Keleş

CEVAP - Halkbank’ın 2024 yılı dokuz aylık verilerine göre, faiz gelirlerinde yüzde 152’lik, net ücret ve komisyon gelirlerinde de yüzde 122’lik bir artış öne çıkmakta. Bu olumlu gelişmelere rağmen, faiz giderlerinin yüzde 184 oranında artması, net faaliyet kârını yüzde 27 oranında düşürdü. Buna rağmen net dönem kârı yüzde 44 artışla 15,05 milyar TL’ye ulaştı. Söz konusu durum, bankanın kârlılığının gider artışlarından etkilenmesine rağmen toparlanma gösterdiğine işaret ediyor. Halkbank’ın güçlü bilançosu ve artan gelir yapısı, uzun vadede hisse fiyatı açısından olumlu bir temel sağlıyor.

Finansal çarpanlara bakıldığında, Halkbank’ın fiyat kazanç oranı 5,51 ve PD/DD oranı 0,74 gibi düşük seviyelerde olması, hissenin piyasa değerinin kârlılığına ve defter değerine göre ucuz fiyatlandığına işaret ediyor. Ayrıca, takipteki krediler oranının yüzde 2 gibi düşük bir seviyede olması ve sermaye yeterlilik oranının yüzde 13,5 ile yeterli düzeyde bulunması, bankanın risk yönetiminde başarılı olduğunu ve finansal istikrarını koruduğunu gösteriyor. Net faiz marjı yüzde 1,3 ile sektör ortalamasının altında kalsa da, bu durum bankanın faiz maliyetlerini etkin bir şekilde yönetmeye çalıştığını işaret etmekte.

Hissenin fiyatı ise yıl başından bu yana yüzde 37,31 oranında yükseldi. Son üç ayda ise yüzde 5,13’lük bir düşüş söz konusu. Bu durum, piyasanın genel ekonomik koşullarından etkilenmesine bağlanabilir. Hissenin mevcut piyasa defter değeri ve fiyat kazanç oranlarına göre ucuz olması, uzun vadeli yatırımcılar için bir fırsat olarak değerlendirilebilir.

NİSAN ZİRVESİNDEN SONRA GERİLEDİ

SORU- 2025 yılında faktoring sektörü ne yapar? Creditwest Faktoring hissesi alınabilir mi? Düşünceniz nedir?

Hüseyin Ataş

CEVAP - Faktoring sektörü, geçtiğimiz ekim ayında toplam kârda bir önceki aya göre yüzde 25, geçen yıla göre ise yüzde 30’luk bir artış gösterdi. Bu durum, ekonomideki ticari faaliyetlerin hızlanması ve kredi talebinin artmasına bağlı olarak faktoring hizmetlerine olan ihtiyacın arttığını gösteriyor. 2025 yılında da söz konusu büyümenin devam etmesi önemli. Özellikle KOBİ’lerin finansmana erişim ihtiyacını karşılayan faktoring sektörü, ticaret hacmindeki genişlemeye paralel olarak yüksek bir performans sergilemesi mümkün olacaktır.

Creditwest Faktoring açıklamış olduğu dokuz aylık mali tablolarında iyi bir performans sergiledi. Esas faaliyet gelirlerinde yüzde 124 ve net dönem kârında yüzde 126 artış kaydetti. Şirketin toplam varlıkları yüzde 7, faktoring alacakları ise yüzde 12 arttı. Büyüme, şirketin sektör ortalamasının üzerinde bir performans sergilediğini gösteriyor. Ayrıca, takipteki alacaklar oranının yüzde 2,03 seviyesinde olması, risk yönetimini etkin bir şekilde yaptığını gösteriyor. Özkaynak kârlılığının yüzde 29,48 ve aktif kârlılığının yüzde 11,86 gibi yüksek oranlarda olması şirketin kârlılığını artırmasında etkili faktörler.

Tüm bunlara rağmen hisse fiyatı son bir yılda sadece yüzde 16,92 artış göstermesi yatırımcıların hissenin potansiyelini tam olarak değerlendirmediğini gösteriyor. Şüphesiz bunda Şubat 2022- Nisan 2024 arasında fiyatın 1,46 TL’den 13,65 TL’ye kadar yükselmiş olmasının etkisi bulunuyor. Hissede nisan ayındaki zirvenin ardından kâr satışları etkili oldu. Şirketin mali performansı ve sektörün genel büyüme trendi göz önünde bulundurulduğunda, sektöre yönelik yatırım yapmak isteyen yatırımcılar açısından alternatif seçeneklerden biri olarak öne çıkmakta.

Günün önemli şirket haberleri (27/12/2024)

Avrupa borsalarının en iyi 10 hissesi

Fiyat hareketi güçlü hisseler (27/12/2024)

12 göstergesi "al" veren hisseler (27.12.2024)

Sayfada yer alan bilgiler tavsiye niteliği taşımayıp yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırımcı profilinize uymayabilir.