Hedge fonlar 'Muhteşem Yedili’nin ikamesini buldu

BORSANINGUNDEMI.COM - DIŞ HABERLER SERVİSİ

Hedge fonlar 'Muhteşem Yedili’ hisselerindeki paylarını azaltıyor. Peki aynı hedge fonlar teknoloji odaklı yatırımları yerine hangi alanlara yatırım yapıyor?

Borsaningundemi.com’un derlediği bilgilere göre, Apple, Amazon, Tesla, Microsoft, Nvidia, Alphabet ve Meta'yı içeren ‘Muhteşem Yedili' hisseleri geçen yıl S&P 500'ün kazançlarına yüzde 50'den fazla katkıda bulundu.

Sebep DeepSeek mi?

Insider’dan Christine Ji’nin haberine göre, Goldman Sachs'ın 2025'in ilk çeyreğinin başında 3,1 trilyon dolar brüt hisse senedi pozisyonuna sahip 695 hedge fonu analizi ise, piyasadaki en büyük para yöneticilerinin piyasanın farklı bölgelerine giderek daha fazla kaydığını ortaya koyuyor.

2024'ün 4. çeyreğinde en üst sıradaki hisseler olmasına rağmen, Tesla hariç tüm 'Muhteşem Yedili' hisseleri hedge fon sahipliğinde net bir düşüş gördü. Muhteşem Yedili hisseleri bu yıl şimdiye kadar gerçekten de zorluk çekiyor. ‘Muhteşem Yedili’deki her hisse senedi 2025 yılında düşerken endeks, yüzde 2,5 artışla genel grubun üzerinde bir performans sergiledi.

Bu düşük performansın bir açıklaması, piyasanın hala DeepSeek'in etkisini uygun şekilde ölçmeye çalışması. ‘Muhteşem Yedili' toplam 280 milyar dolarlık agresif yapay zeka sermaye harcamalarına devam etmeyi planlıyor ve bu da bir önceki yıla göre yüzde 34 oranında artış anlamına geliyor. Yatırımcılar, özellikle DeepSeek’in maliyetleri belirgin şekilde düşürmesini duyurmasının ardından, bu dolarların gelir anlamında somut bir sonuç verip vermeyeceğini giderek daha fazla inceliyor.

Bank of America'nın ABD hisse senedi strateji başkanı Savita Subramanian, paylaştığı notta, “Fiyat tepkileri, Meta'nın kazançlarla yükselen tek şirket olmasıyla birlikte hiper ölçekleyiciler için para kazanma ve sermaye harcamaları konusunda artan endişeleri gösteriyor” diye yazıyor.

Hedge fonlar ne alıyor?

'Muhteşem Yedili' hisseleri hala hedge fonlarının en büyük varlıkları olsa da, fonlar, sağlık ve iletişim hizmetleri sektörlerine olan maruziyetlerini artırmış durumda, Goldman Sachs. “Fonlar geçen çeyrekte mevcut aşırı ağırlıklarını sırasıyla 135 ve 118 baz puan artırdı” diyor.

Sağlık hizmetleri hisseleri 2024'te sadece yüzde 2 oranında kazanarak düşük performans gösterdi, ancak 2025'e güçlü bir başlangıç ​​​​yaptı ve sektör yıl başından bu yana yüzde 6 oranında arttı. Banka, sektörün hükümet düzenlemelerine karşı hassas olduğunu, bu nedenle mevcut sağlık politikaları değişirse 2025'te biraz oynaklık yaşayabileceğini söylüyor.

Goldman Sachs, UnitedHealth Group'u geçen çeyreğin ‘yükselen yıldızlarından biri' olarak tanımlıyor ve hedge fon yatırımcılarının sayısında en büyük artışın bu grupta yaşandığını belirtiyor. Banka, iletişim hizmeti sektöründe ise bu rolü Walt Disney’in üstlendiğini söylüyor.

Banka, “Hedge fonları hala yapay zeka konusunda iyimser ancak yalnızca 'Muhteşem Yedili'ye odaklanmak yerine, ‘Phase 3"e veya yapay zeka destekli gelirlere sahip şirketlere yöneliyorlar. Teknolojinin kullanım durumu daha fazla genişledikçe en büyük kazananlar, üretkenliği artırmak ve gelir akışlarını büyütmek için yapay zeka kullanan şirketler olacak” diye yazıyor.

Goldman Sachs'a göre, Salesforce ve ServiceNow, geçen çeyrekte hedge fonları arasında en iyi yapay zeka ‘Phase 3’ hisseleri olarak öne çıktı.

Artan ihtiyatlılık

Hedge fonları ayrıca Trump ticaretinden yararlanmak için de geçen çeyrekte varlıklarında ayarlamaya gitti ve Çin ve tarifelere maruz kalan hisse senetlerini azaltma yolunu tercih etti. Bunun yerine, hedge fonları portföylerine potansiyel deregülasyon yararlanıcılarını ve küçük işletmelere ve yerel satışlara maruz kalan şirketleri ekledi. Bankaya göre doğal gaz şirketi Williams Companies, bu alandaki yükselen yıldızlar listesinde başı çekti.

Yatırımcılar ‘Muhteşem Yedili’ ve finans sektöründe 'artan bir ihtiyatlılık’ sergilerken bu, hedge fonların bu işlemlerden tamamen vazgeçtiği anlamına gelmiyor: Tesla ve Robinhood da bankanın yükselen yıldızlar listesine girmiş durumda.

Özellikle finans sektöründe, hedge fonlar genel sektör tahsislerini azaltmış olsa da, belirli bireysel hisseler iyi performans gösteriyor. Hedge fonları ayrıca Stifel Financial Corp.'un Trump yönetiminde potansiyel bir düzenlemeden yararlanıcı olmaya doğru şekillendiğine inanıyor.

‘Muhteşem Yedili’den uzak durmak için 3 neden

"Muhteşem Yedili aşırı değerli" anlatısı tersine dönüyor

‘Muhteşem Yedili’ güven vermiyor

‘Muhteşem Yedili’ güç kaybederken yatırımcı ne yapmalı?

Hedge fonu milyarderi her şeyini Çin’e yatırdı

Sayfada yer alan bilgiler tavsiye niteliği taşımayıp yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırımcı profilinize uymayabilir.