Hisse senedi piyasalarında yükseliş, tarifelere rağmen devam edecek

BORSANINGUNDEMI.COM - DIŞ HABERLER SERVİSİ

ABD’de hisse senedi piyasası uzmanları, tarifelerden endişeli değil.

Borsaningundemi.com’un derlediği bilgilere göre, ABD Başkanı Donald Trump’ın gümrük vergileriyle başlattığı ticaret savaşı, borsalar olmak üzere tüm piyasaları endişelendirdi. Ancak uzmanlar bu hamlelerin ABD hisse senedi piyasaları için bir başka olumlu senaryonun başlangıcı olacağını düşünüyor.

Ekonomik büyüme ve yapay zeka yanlısı anlatı

Insider’dan Jennifer Sor’un haberine göre, ABD Başkanı Donald Trump, geçen hafta Amerika'nın en önemli iki ticaret ortağına yönelik gümrük vergilerini duyurması ve ardından ertelemesiyle piyasaları bir hız trenine bindirdi. Ancak piyasadaki bazı isimler, ticaret endişelerinin neden olduğu belirsizliği ve oynaklığı, ekonomik büyüme anlatısının galip geleceği ve daha büyük hisse senedi kazançları sağlayacağı bir yılda bir satın alma fırsatı olarak görüyor.

Yatırımcılar ve ekonomistler, hisse senetlerinin bu yıl büyüme yanlısı olumlu rüzgarlar ve yapay zeka patlaması gibi diğer devam eden katalizörler tarafından yönlendirileceğine inandıklarını söylüyor. Ayrıca uzmanlar, Trump’ın ilk önerdiği kadar sert gümrük vergileri uygulayacağından şüphe duyduklarını da ifade ediyor.

Bellwether Wealth'in baş yatırım sorumlusu Clark Bellin, hisse senetlerinin yılı güçlü bir şekilde kapatma yolunda olduğunu söylüyor. Bellin, borsanın 2025'te yüzde 9-12 oranında geri dönebileceğine inanıyor ve bunun büyük ölçüde ABD ekonomisinin gücü sayesinde olacağını belirtiyor.

Atlanta Fed'in son GDPNow okumasına göre, iş piyasası ve ekonomik büyüme sağlam bir zeminde ve işsizlik oranı geçen ay rekor derecede düşük seviyede kalırken GSYİH'nın cari çeyrekte yüzde 2,9 seviyesine çıkması bekleniyor. Bu arada enflasyon yükseldi ancak Aralık ayında nispeten sakin kaldı ve yıllık bazda yüzde 2,9 oranında arttı.

Bellin, “Enflasyon fırlamıyor. İnsanların umduğu gibi düşüşe de geçmiyor ancak Fed'in bir şekilde olayları analiz edip bilinçli bir şekilde iyimser olması ve yumuşak inişini gerçekleştirmesi oldukça iyi” diyor.

Düşüşler alım fırsatı

Bellin, şirketinin bu hafta tarifelerden en çok etkilenebilecek sektörlere olan maruziyetini, kenarda ‘kuru barut' yaratmak için azalttığını da sözlerine ekliyor.

Bellin, “Daha uzun vadeli bir bakış açınız varsa, gerçekleşen bu düşüşlerin bazıları satın alma fırsatıdır. Tescilli göstergelerimizden bazılarını izlemeye devam edeceğiz ve bu paranın bir kısmını tekrar işe koyduğumuz zaman stratejik bir karar vermiş olacağız” diye ekliyor.

Vergi indirimleri ve kazançlarda yüzde artış beklentisi

Interactive Brokers'ta kıdemli ekonomist olan José Torres, piyasanın büyük ölçüde Trump'ın büyüme yanlısı politikaları sayesinde 2025'te yüzde 10'luk bir artış daha görebileceğini düşünüyor. Torres, Trump'ın siyasi hamleleriyle körüklenen her satış dalgasının yatırımcılar için olası bir satın alma anı olduğunu söylüyor.

Torres, “Hisse senetlerinin yükseleceğini düşünüyoruz” diyor ve Trump'ın vergileri düşürme, düzenlemeleri gevşetme ve yerel üretimi artırma planına işaret ederek, “Gümrük vergisi risklerinin bu yıl gerçekleşmesi muhtemel olan gerçekten olumlu yerel ivmeyi rayından çıkaracağını düşünmemek gerekiyor” diye ekliyor.

Trump'ın önerdiği vergi indirimleri, Goldman Sachs'ın tahminine göre gelecek iki yıl içinde S&P 500'deki kazançları yüzde 20'ye kadar artırabilir. Bu arada, Morgan Stanley'in geçen yıl öngördüğü gibi, sanayi sektöründeki uzun süreli durgunluk göz önüne alındığında, geri dönüş ABD ekonomisine 10 trilyon dolara kadar değer katabilir. Torres, bu haftaki oynaklık hakkında ise “Bunun iyi bir satın alma fırsatı olduğunu düşündüm” diyor.

Yapay zeka coşkusu devam edecek

Siebert Financial'ın baş yatırım sorumlusu Mark Malek de yapay zeka patlamasının devam etmesiyle hisse senetlerinde daha fazla yükseliş görüyor.

Örneğin, büyük teknoloji firmaları bu yıl yapay zekaya daha fazla harcama yapma kararlılıklarını ikiye katladı. Alphabet, 2025'te sermaye harcamalarına 75 milyar dolar harcamayı planladığını söyledi. Meta, sermaye harcamalarına 65 milyar dolara kadar harcama sözü verirken Microsoft 2025 mali yılı için 80 milyar dolar ayırdı.

Malek, bu yıl teknoloji sektöründeki büyük kazanımların piyasanın tekrar ayakta kalmasını sağlayabileceğine ve 2023'ten bu yana teknoloji odaklı üstün performans serisinin devam edeceğine inandığını belirtiyor.

Malek, “Uzun vadeli bir bakış açısından, piyasanın gidecek yeri olduğunu düşünüyorum. Geçen hafta yaşadığımız tüm gürültüyü geçersek, bu şirketlerin başarılı olacağını düşünüyorum” diyor.

Enflasyon ve faiz oranları

Yatırımcılar Trump'ın tarifelerinin enflasyonu körükleyebileceğinden ve faiz oranlarının daha uzun süre yüksek kalmasına neden olabileceğinden endişeleniyor. Bu iki faktör de genel piyasayı etkileme potansiyeli taşıyor. Ancak Bellin, Torres ve Malek, Trump'ın başlangıçta önerildiği kadar sert tarifeleri uygulama olasılığının düşük olduğunu düşündükleri için enflasyon endişelerini çoğunlukla önemsemiyor.

Trump, Meksika ve Kanada'dan gelen mallara yüzde 25 oranında gümrük vergisi koyacağını söyledi ancak hemen ardından planlarını bir ay erteledi. Malek, “Bu sayılara bakarken Trump'ın bunları yapmayacağını düşünüyordum” diyor ve gümrük vergilerinin Trump'ın ticaret politikasını tanımlarken bir pazarlık aracı olabileceğini öne sürüyor. Malek, “ABD ekonomisinde büyük bir zorluk var ve bir başkan neden piyasaları ve ABD ekonomisini bu kadar olumsuz etkileyecek bir şey yapsın ki?” diye soruyor.

Bellin ise, “Muhtemelen gümrük vergilerini uygulamayacaklarını, uygulamak zorunda kalmayacaklarını biliyorlar. Başka yerlerde bazı kaldıraç noktaları elde etmek istiyorlar” şeklinde konuşuyor.

ABD Başkanı Trump, çelik ve alüminyum ithalatına yüzde 25 tarife açıklayacağını söyledi

NYSE tarife endişeleriyle düşüşle kapandı

Tarifelerle artan volatilite sonrası öne çıkan 4 güvenli yatırım alanı

Tarifeler sonrası öne çıkan 4 sektör

Pekin ile Washington arasında tarifelerde anlaşma sağlanabilir mi?

Wall Street profesyonelleri tarife depremi için ne dedi?

Sayfada yer alan bilgiler tavsiye niteliği taşımayıp yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırımcı profilinize uymayabilir.