Kaleseramik ve İş Girişim sorusu

İLGİNİN ARTMASI İÇİN KÂRA DÖNMESİ GÖZLENMELİ

SORU- Kaleseramik uzun süredir sürekli düşüyor. Sizce ne zaman hisse tekrar yönünü yukarı çevirir?
Alptekin Demir

CEVAP- Kaleseramik, son bir yılda %50’nin üzerinde değer kaybı yaşayarak düşüş trendindeki hareketini sürdürüyor. Özellikle Ağustos 2023’te ulaştığı zirvesi 139,52 TL’nin arından sürekli olarak geriledi ve 30-35 TL bandına kadar düştü. Teknik olarak bakıldığında, hissede kalıcı bir yükselişin başlaması için öncelikle düşüş trendinin kırılması ve güçlü hacimli alımların gelmesi gözlenmeli. Ancak, mevcut veriler bu dönüşün kısa vadede kolay olmayabileceğini gösteriyor.

Şirketin finansallarına bakıldığında, son paylaştığı 2024 dokuz aylık mali tablolarına göre satış gelirlerinin %31 düştüğü, brüt kârın %90 gibi büyük bir oranda azaldığı ve esas faaliyet kârının 1,6 milyar TL zarara döndüğü gözleniyor. Tüm bunların neticesinde dönem sonu zararı 2,35 milyar TL’ye ulaşmış durumda. Bu da, şirketin operasyonel olarak zorlandığını işaret ediyor. Borçluluk tarafında da net borcun %34 artarak 3 milyar TL’ye çıkması, şirketin finansal yükünü artırarak yatırımcılar için bir risk unsuru oluşturmasına yol açıyor. Tüm bunların neticesinde yatırımcıların hissede satış yönlü bir eğilime girmesinde etkili faktörler olduğu anlaşılıyor.

Hissenin yeniden yükselişe geçmesi için şirketin mali yapısında belirgin bir iyileşme olması, zararlarını kontrol altına alması ve faaliyet kârlılığını artırması önemli olacak. Şüphesiz bunun için öncelikle gelirlerinin artması gözlenmeli. Bunun da inşaat sektöründeki büyüme ile yakınan alakası olduğu göz ardı edilmemeli. Piyasa koşullarının iyileşmesi, faizlerdeki düşüşün devam etmesi sektördeki talebin artmasına olanak verirken hissede de toparlanmayı destekleyecektir.

MEVCUT SEVİYELERDE TUTUNMASI ÖNEMLİ

SORU- İş Girişim’in fiyat hareketini nasıl görüyorsunuz? Satışlar sizce ne zaman durur?
Erol Güner

CEVAP- İş Girişim, son bir yılda %34 yükseliş gösterdi. Bununla birlikte yılbaşından bu yana %12,99 düşüş yaşadı. Hissede dalgalı bir seyir gözleniyor. Eylül 2024’te test edilen en düşük seviye 19,90 TL’nin ardından hareketlenen hisse, geçtiğimiz ocak ayında en yüksek 44,98 TL’ye kadar çıktı. Buradan gelen satışlarla birlikte gerilerken şimdilerde 35,24 TL seviyelerinde işlem görüyor. Hissedeki dalgalı seyre rağmen uzun vadede yükselen eğiliminin korunduğu ise dikkatlerden kaçmıyor.

Teknik olarak bakıldığında, hissenin 35 TL’nin üzerinde tutunabilmesi önemli. Satış baskısından kurtulması için de 38-40 TL seviyelerinin üzerine çıkması ve bu bölgenin destek haline gelmesi gerekiyor.

İş Girişim’in 2024 yıl sonu verileri incelendiğinde, satış gelirlerinde %73, brüt kârda %30 ve esas faaliyet kârında %25 artış yaşandığı görülüyor. Net dönem kârı ise %14 artışla 952 milyon TL seviyesine ulaşmış durumda. Şirketin F/K oranı 2,76 ve FD/FAVÖK oranı 2,72 gibi oldukça düşük seviyelerde. Yani hisse, defter değerine göre hâlâ cazip fiyatlanıyor. Ancak, bu düşük çarpanlar, aynı zamanda yatırımcıların şirketin gelecekteki büyüme beklentileri konusunda temkinli davrandığını da gösteriyor.

Hissede satış baskısının sona ermesi için öncelikle genel piyasa koşullarının düzelmesi ve yatırımcı güveninin artması önemli. Hisse şu anda düşük değerlemeye sahip olsa da, satışların tamamen durması için teknik olarak 35 TL üzerinde kalıcılık sağlaması ve güçlü hacimli bir toparlanma göstermesi takip edilmeli.

Yatırımcı ilgisinde enerji, otomotiv ve savunma sektörleri öne çıkıyor

12 teknik göstergede yatırımcı radarındaki 10 hisse

Borsada önemli destek ve direnç seviyeleri

Borsa İstanbul'dan iki şirkete işlem yasağı

Borsada bahar havası

Günün önemli şirket haberleri (10/03/2025)

Sayfada yer alan bilgiler tavsiye niteliği taşımayıp yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırımcı profilinize uymayabilir.