‘Muhteşem Yedili’ güç kaybederken yatırımcı ne yapmalı?

BORSANINGUNDEMI.COM – DIŞ HABERLER SERVİSİ

Çok yakın zamana kadar ABD borsalarının teknoloji devlerini ifade eden ‘Muhteşem Yedili’ hisseleri durdurulamaz gözüküyordu. Zira bu yedi hisse; Alphabet, Amazon, Apple, Meta, Microsoft, Nvidia ve Tesla, küresel piyasalarda inovasyon ve hakimiyet denildiğinde akla ilk gelen şirketlerdi.

Ancak MarketWatch’un haberine göre, son dönemdeki piyasa oynaklığı ‘Muhteşem Yedili’ye olan yatırımcı güvenini sarsmış gözüküyor. Peki yatırımcıların hisse senetleri portföylerini yeniden gözden geçirmesinin zamanı gelmiş olabilir mi?

Bu noktada ilk olarak S&P 500 veya Nasdaq Bileşik endekslerine bağlı fonlara sahip uzun vadeli ve portföylerini geniş bir biçimde çeşitlendirmiş yatırımcıları hatırlamak gerekiyor. Söz konusu endekslerde birçok daha küçük ve inovatif şirketler yeni pazar liderine dönüşebilir.

‘Muhteşem Yedili’ hisseleri söz konusu olduğunda, sermaye ağırlıklı portföye sahip olan yatırımcılar, dev teknoloji şirketlerindeki büyümeden özellikle son yıllarda önemli kârlar sağladı. Hisselerdeki yükseliş bir taraftan bu yatırımcıların portföylerini büyütürken öte yandan ‘Muteşem Yedili’nin kapladığı alanı da genişletti. 2024’ün sonu itibariyle ‘Muhteşem Yedili’nin piyasa değeri S&P 500’ün toplam piyasa değerinin %34’ü ve Russell 3000 Endeksi’nin de %27’si kadardı. Sermaye ağırlıklı bir fon, yatırımcıların aktif portföy ayarlamaları yapmadan başarılı şirketlerin yükselişinden faydalanmasını sağladı.

Bugünkü durumda ise hisse senedi portföyünüzün yüzde kaçını ‘Muhteşem Yedili’ye tahsis ettiğinizi düşünmek iyi bir başlangıç olabilir. Daha sonraki adımda ise bu az sayıdaki hisselere bu denli yatırım yapmanın sizi rahat hissettirip hissettirmediğini değerlendirebilirsiniz.

Eğer bu hisselere endeksten daha yüksek ağırlık vermeyi seçerseniz, aslında piyasaya karşı bahse giriyorsunuz demektir. Zira mevcut hisse fiyatları, milyonlarca yatırımcı ve analistin kolektif bilgeliğini halihazırda yansıtıyor. Piyasalar, özellikle bu gibi büyük ve yoğun işlem gören şirketlerde, geçmiş performans, büyüme potansiyeli, rekabet, riskler ve fırsatlar gibi tüm mevcut göstergeleri etkin bir şekilde hisse fiyatlarına dahil eder. Portföylerinde bu hisselere endeks ağırlığının da üzerinde pay ayıran yatırımcılar, aslına bakılırsa piyasanın gözden kaçırdığı bir fikre veya bilgiye sahip olduğunu ima eder.

Tarihsel göstergeler piyasaların varlık fiyatlarını belirlemede etkileyici derecede verimli olduğuna işaret ediyor. Bu da piyasaları alt etmeye çalışan yatırımcılarının işinin zor olduğu ve bu az sayıda hisseden oluşan bir portföyün yatırımcılar için fazlasıyla riskli olduğunu gösteriyor. (Piyasaların yakın zamanda Çinli yapay zeka girişimi DeepSeek’e verdiği ani ve güçlü reaksiyonu hatırlamakta fayda var.)

MW yazarı David Booth hisse senetleri hakkında tahminde bulunmadığını ancak geçmişte çok sayıda ‘bir sonraki büyük fırsatın’ gelip geçtiğini gördüğünü belirtiyor. Bu gibi dönemlerde zirvede kimin kalacağını bilmekse neredeyse imkansız.

Booth fon yönetimi firması Dimensional’ı 1981’de ilk kurduğunda IBM’in en büyük gisse olduğunu hatırlatıyor. Benzeri şekilde bir zamanlar yarı iletken pazarına hakim olan Intel, GPU’lara ve yapay zeka teknolojilerine girmekte geç kalmanın yarattığı zorluklarla mücadele ediyor. Bir dönemin internet devi olan AOL geniş bant ve dijital modellerin yükselişine ayak uyduramadı. Cep telefonları pazarını uzunca bir süre yöneten Nokia akıllı telefon çağına geçemedi. Kodak, Sears, Xerox ve BlackBerry gibi birçok ünlü marka bir zamanlar durdurulamaz gibi gözüküyordu.

Öte yandan yatırımlarında çeşitlendirme yöntemini benimseyenlerse piyasanın fiayatlamalarına meydan okuma cüretinden uzak kalır. Bunun yerine ‘Muhteşem Yedili’ de dahil olmak üzere riski binlerce şirkete yarar. Çeşitlendirilmiş bir portföy az sayıdaki hisse senedine çok fazla maruz kalmadan piyasa ortamına uyum sağlar. Piyasalarda ‘siyah kuğu olayı’ biçiminde de aktarılan beklenmedik bir gelişmenin yaşanması halinde sahip olduğunuz çeşitlendirilmiş portföy yatırımcılarını önemli kayıplardan korur. Çeşitlendirme bir çeşit güvenlik ağı gibi çalışır ve bir hisse senedi düşse dahi portföyünüzün uzun vadede rotada kalmasını sağlar.

Borsaya yatırım yapmak, özünde, insan yaratıcılığı üzerine bir bahistir. İnsanlar ve şirketler her zaman tahmin edilemeyecek şekillerde yenilik yapar, sorunları çözer ve değer yaratır. "Muhteşem Yedili" de bunun bir kanıtı. Ancak söz konusu yedi hisse dünyayı dönüştüren ilk şirketler değil ve son da olmayacaklar. Endüstriyi tanımlayacak bir sonraki fikir, henüz var olmayan bir şirketten gelebilir.

Bu noktada yatırımcılar için önemli olan, portföylerini geniş çapta çeşitlendirmek ve uzun vadeli yatırım yapmaktır. Piyasalar yükselir ve düşer ve gündem döngüsü sizi tepki vermeye teşvik edebilir. Ancak başarılı bir yatırım, bir sonraki adımın ne olduğunu doğru tahmin etmek zorunda değildir. Önemli olansa, piyasaların kalıcı gücüne, yeniliğe ve rotada kalma yeteneğinize güvenmektir.

Booth bu yaklaşımın kendisi için yarım yüzyıldan uzun bir süredir işe yaradığını belirtiyor. Zira dünya değişse de yatırımın temelleri asla değişmiyor.

‘Muhteşem Yedili’ güven vermiyor

ABD borsalarında yeniden stagflasyon korkusu

Wall Street Trump’a karşı pozisyon alıyor

Sayfada yer alan bilgiler tavsiye niteliği taşımayıp yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırımcı profilinize uymayabilir.