Profesyonel yatırımcılar Trump fırtınasına ne cevap verdi?

BORSANINGUNDEMI.COM – DIŞ HABERLER SERVİSİ

Donald Trump’ın ikinci kez ABD başkanı olarak göreve başlaması göç konusundan ticarete ve işgücü piyasalarına kadar her alanda eşi görülmemiş başkanlık kararnamelerini gündeme getirdi. Adeta bir manşet yağmuruna yol açan kararnameler borsaların nefes kesici bir oynaklıkla işlem görmesine neden oluyor. Barron’s’un haberinde varlık yönetimi uzmanları müşterilerinden ne duyduklarını ve müşteri sorunlarına ne gibi yanıtlar verdiklerini açıklıyor.

Defiant Capital Baş Yatırım Sorumlusu Jonathan Dane:

“Yelpazenin her kısmındaki müşterilerimden reaksiyon alıyorum. Kimisi beni arayıp, ‘Piyasalarda neler oluyor?’ ve ‘Bugün ne varsa satmalıyız’ diyor. Bu söylemler elbette çokça tartışılıyor. Daha sakin müşterilerse, ‘Trump gerçekten yaptığı şeyin ekonomik etkisini anlıyor mu?’ gibi şeyler söylüyor. Onların söylediklerine katılıyorum. Temelde önümüzde üç başlı bir fırtına var: Büyük çapta sınır dışı işlemlerinin işçi maliyetlerini artırması, tüketicilere yansıyacak olan gümrük vergileri ve Trump'ın faiz oranlarını düşük tutma yönündeki enflasyonist baskısı.

Portföylerin sabit getirili diliminde kesinlikle harekete geçiyoruz. İster kısa vadeli TIPS'ler, kısa vadeli menkul kıymetler veya kısa vadeli teminatlandırılmış varlıklar olsun, kısa vadeli varlıklara ağırlık vermiş durumdayız. Üstelik bu planı geçen yılın sonunda uygulamaya başladık. Sabit getirili portföyde büyük bir yeniden dengeleme yaptık. Zira tüm bu faktörlerin gerçek olduğunu ve sabit getirili varlıkları etkileyeceğini düşünüyoruz."

"Hisse senedi tarafında ise henüz herhangi bir değişiklik yapmıyoruz. Bana göre, dördüncü çeyrek GSYİH'nın daha düşük revize edilmesine rağmen, hâlâ harika bir ekonomiye ve güçlü bir işgücü piyasasına sahibiz. Ekonominin zayıfladığına dair gerçek işaretler görmediğimiz sürece, hisse senetlerinin iyi performans göstermeye devam edeceğini düşünüyoruz.”

Bogart Wealth Yatırım Danışmanı Partick Marcinko:

“Müşterilerle yapılan görüşmeler, genellikle Washington'dan gelen son gelişmeler ve bunların yatırım dünyası için ne anlama geldiği etrafında dönüyor. Haber döngüsü şu anda inanılmaz derecede dinamik. Artık sadece akşam saat altıdaki haberlerle sınırlı değil. Neredeyse dakika dakika gündem değişiyor. Sabah saat dokuz ile öğlen arasında, bir yatırımcının bizimle konuşmak istediği konular tamamen farklı hale gelebilir."

Yürütmeden gelen tekliflerin değişkenliği göz önüne alındığında, birçok müşteri, bilgi seli içinden gerçekten onları etkileyecek olan şeyleri çözmeye çalışıyor. Finansal planlarını neyin etkileyeceğini anlamaya çalışıyor. Müşterilere söylediğimiz şeylerden biri şu: ‘Tamam, gördüğümüz ve görmeyi beklediğimiz tüm bu gelişmeler ışığında, neredeyse bir resetleme yapmak. Portföyü ve aynı zamanda sahip olduğumuz finansal planı altı ay önce yaptığımızdan farklı çeşitli şekillerde stres testine tabi tutmak gerçekten önemli.’

"En büyük soru, ‘Washington’dan gelenlerin bir sonucu olarak finansal planınızın uzun vadeli tahminleri değişti mi?’ olacaktır. Cevabınız evet ise, bu ekonomi, vergiler, göç, tarifeler hakkında konuşmalara dönüşür. Cevabınız hayır ise, o zaman bazı potansiyel şokları absorbe etmek için bu dönemde nasıl gezineceğimiz hakkında konuşmamız gerekir. Bir danışman olarak, siyasi düşüncenizi dışarıda bırakmanın ve Washington’dan gelen kararların birlikte çalıştığımız insanlar için potansiyel olarak nasıl etki yaratabileceğine dair objektif bir şekilde analiz sağlayabilmenin gerçekten önemli olduğunu düşünüyorum.”

Crated Wealth Partners Baş Yatırım Sorumlusu Richard Ward:

Oldukça kutuplaştırıcı bir seçim dönemiydi ve biz danışmanlar olarak sosyal politikalarla ilişkili duyguları ekonomi ve piyasalara etki eden eylemlerden ayırmaya çalışıyoruz. Ekonomi ve piyasalar açısından genel önyargının olumlu ve yapıcı olduğunu düşünüyorum. Müşterilerimizin uzun vadeli yatırım hedeflerine odaklanmalarını sağladığımızda, konuşma biraz değişiyor.

Yılın başında müşterilerimizi belirsizlik olacağı konusunda uyarmıştık. Buna kulak verenler, bu kararname ve değişim telaşına daha hazırlıklıydılar. Trump'ın bu haftaki tarifeler konusundaki eylemleri, bizim görüşümüzle daha tutarlı hale geldi. Bu da onları tarifeleri ekonomik bir araç olarak değil, bir müzakere aracı olarak kullanıyor olduğunu gösterdi. Tarife meselesi şirket bilançoları üzerinde bir zayıflama yaratabilecek olsa da, Trump döneminde kurumlar vergisi indirimleri uzatılırsa, her şey yolunda gittiğinde net etki bir şekilde susturulabilir.

Benim görüşüm, Trump hakkında ne düşünürseniz düşünün, mirasına odaklanılması gerektiği yönünde ve bence şu üç adım pekiştirilecek: büyüyen bir ekonomi, daha fazla yükselen bir borsa ve tüketici için daha düşük fiyat seviyeleri. Günün sonunda, bu üç dayanak noktasının gerçekten harekete geçirilen politikaya rehberlik edeceğini düşünüyorum.

Tarifelerle artan volatilite sonrası öne çıkan 4 güvenli yatırım alanı

Beyaz Saray: Trump, Gazze planında kararlı

Yatırımcılar Trump şokunu hazmetmeye çalışıyor

Sayfada yer alan bilgiler tavsiye niteliği taşımayıp yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırımcı profilinize uymayabilir.