Sırada çip endüstrisi mi var?

BORSANINGUNDEMI.COM - DIŞ HABERLER SERVİSİ

Trump'ın tarifeleri teknoloji devlerini vuracak; sırada ise çip devlerinin olduğu öngörülüyor.

Borsaningundemi.com’un derlediği bilgilere göre, Başkan Donald Trump'ın Çin'de üretilen mallara uyguladığı yüzde 10'luk tarifeler bugün yürürlüğe giriyor ve bilgisayarlardan akıllı telefonlara kadar elektronik ürünleri hedef tahtasına koyuyor.

Fiyatlar artacak

Yahoofinance’ten Daniel Howley’nin haberine göre, Trump ayrıca çipler ve çiplerle ilişkili ürünlere tarife koymayı düşündüğünü de belirtiyor ve bunun da teknoloji endüstrisi üzerinde daha fazla baskı yaratması bekleniyor.

Çin yapımı mallara uygulanan tarifeler, Trump'ın Çin, Kanada ve Meksika'ya uyguladığı bir paketin parçası. Pazartesi günü Trump, Meksika Devlet Başkanı Claudia Sheinbaum ile yaptığı verimli görüşmelerin ardından Meksika'ya uygulanan tarifeleri bir ay boyunca durduracağını söyledi.

Teknoloji endüstrisi, Amerikalıların güvendiği elektronik cihazları üretmek için Çin'deki üretim tesislerine bağımlı konumda ve yüzde 10'luk tarifeye nasıl yanıt vereceği her şirketin kendi kararına bağlı. Bazıları etkiyi kendi ödeyerek karşılayabilirken diğerlerinin maliyeti müşterilerine yansıtmak zorunda kalması ve bunun da tüketici ve kurumsal ürünlerin fiyatlarını artırması bekleniyor.

Sırada çip endüstrisi mi var?

Öte yandan Trump çiplere de gümrük vergisi koymaya karar verirse, tüketicilerin hala enflasyonla boğuştuğu bir zamanda bu malların da daha pahalıya mal olması muhtemel. KeyBanc Capital Markets hisse senedi araştırma analisti John Vinh, “Bunun oldukça önemli bir etkisi olacak. Fiyatlar arttıkça muhtemelen talebin sonlandırılmasında olumsuz bir etki olacağını düşünüyoruz. Ve nihayetinde bu, tüm çip şirketlerine sirayet edecek” diyor.

Nvidia, AMD ve Intel dahil çip şirketlerinin hisseleri dün öğleden sonra geç saatlerde genel olarak düşüş gösterdi.

Apple için Çin riski

Apple, Trump'ın Çin'e uyguladığı ilk gümrük vergileri turundan en çok risk altında olan teknoloji şirketi olabilir. Şirketin ülkede büyük bir üretim üssü bulunuyor; bu da iPhone ve iPad'den MacBook Pro'ya kadar her şeyin yüzde 10 gümrük vergileriyle karşı karşıya olduğu anlamına geliyor.

999 dolara mal olan bir iPhone 16 Pro'nun temel fiyatına yüzde 10 eklenildiğide 99 dolarlık bir artış görülüyor. 1.599 dolarlık bir MacBook Pro'nun maliyetine yüzde 10 eklenildiğinde ise tüketiciler ekstra 159 dolar ödemek zorunda kalacak. Apple yüzde 10'luk gümrük vergisinin tamamını veya bir kısmını üstlenebilir ancak bu kar marjlarını düşürecektir.

BofA Global Research analisti Wamsi Mohan'a göre Apple, gümrük vergilerinin çoğundan kaçınmak için diğer ülkelerdeki üretim tesislerine güvenmek zorunda kalabilir. Mohan, “Apple ürünlerinin yüzde 80'ini Çin dışından tedarik edebilirse şirketin kazançlarında yalnızca 0,05 dolarlık bir etkiyle karşı karşıya kalacaktır” diye tahmin ediyor.

Ancak cihazlarının yalnızca yüzde 50'sini tedarik edebiliyorsa, Apple'ın fiyatları artırıp artırmamasına bağlı olarak bu rakam 0,07 ila 0,12 dolar arasına çıkıyor. Apple, iPhone üretimi için son birkaç yıldır Hindistan'daki üretim ortaklarıyla çalışıyor ve bu da cihazları Çin’den çekmek için şirkete sağlam bir temel sağlıyor.

Apple gibi bir şirket için bu tarifelerin etrafından dolaşmak mümkün olsa da Trump, iPhone üreticisi ve müşterileri için çok daha büyük etkileri olacak olan tarifeleri yüzde 60'a kadar yükseltme fikrini de ortaya atmış durumda. Trump, göreve geldiği ilk dönemde Apple'a tarife muafiyetleri sağlamıştı ve bu sefer de bunu yapması mümkün ancak şimdiye kadar bunu yapmadı.

Çipler şimdilik güvende

Trump'ın son tarifeleri piyasadaki en gelişmiş çipleri etkilemese de, gelecekte bunlara ayrı vergiler koymayı planladığının sinyalini verdi. Bu, çip üreticilerini, ya mallarının fiyatlarını artırmaya ya da artışla kendi başlarına başa çıkmaya zorlayacak.

Çip şirketleri fiyatları artırırsa, artış PC üreticileri de dahil olmak üzere diğer alanlara yansıtılacak ve bu, bu üreticileri de yüksek maliyetlerle başa çıkmaya ya da bunları tüketicilere ve kurumsal müşterilere yansıtmaya zorlayacak.

Yapay zeka çiplerine para döken Amazon, Google, Meta ve Microsoft gibi şirketler için herhangi bir fiyat artışı, veri merkezlerini inşa etmek için çok daha fazla ödeme yapmak anlamına gelecek.

Tarifeler çip şirketlerinin bir gecede üretim tesisleri inşa etmeye başlamasını ise sağlamayacak çünkü bir yarı iletken üretim tesisi veya fabrikası inşa etmek yıllar alabiliyor. TSMC ve Samsung gibi şirketlerin ABD'de çip fabrikaları inşa ederken yine de diğer ülkelerdeki tesislere güvenmesi bekleniyor.

İpler ‘şimdilik’ Trump’ın elinde

Ancak Wedbush analisti Dan Ives, özellikle yapay zeka ticaretiyle ilgili olarak, çip şirketleri için riskin yakın vadede düşük olduğunu söylüyor. Ives, “Gümrük vergileri, yapay zeka devrimi ticaretini etkilemeyecek çünkü gümrük vergileri bir süre devam etse bile, muhtemelen Apple ürünleri ve Nvidia çiplerini de içeren bu politikaya muafiyetler olacağına inanmaya devam ediyoruz” diye yazıyor.

Yine de, bir ticaret savaşının bu kadar kısa ömürlü olacağının veya şirketlerin daha önce olduğu gibi muafiyetler elde edeceğinin garantisi yok. Bu nedenle özellikle yatırımcıların şimdilik her şeyin Trump'ın elinde olduğunu bilerek hareket etmesi gerekiyor.

Küresel piyasalarda 'teknoloji' iyimserliği

ABD'li teknoloji devlerinin gelirleri beklentileri aştı

Wall Street dev teknoloji şirketlerine sırtını dönebilir

Bireysel yatırımcıların teknoloji hisselerine ilgisi sürüyor

Trump tarifesi hangi yatırımları vuracak?

Tarifeler sonrası borsada düşüşü satın almak için 5 neden

Sayfada yer alan bilgiler tavsiye niteliği taşımayıp yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırımcı profilinize uymayabilir.