Smart Güneş Enerjisi ve Formet Metal sorusu

ARTAN YENİ İŞLER KÂRI BÜYÜTÜR

SORU - Smart Güneş Enerjisi’nin aldığı işler hakkında değerlendirmenizi öğrenebilir miyim?

Aykut Polat

CEVAP - Yeni alınan işler, hem gelir büyümesini desteklemesi hem de operasyonel verimliliği artırması açısından önemidir. Yenilenebilir enerji sektöründe faaliyet gösteren şirketler için uzun vadeli projeler ve büyük siparişler, yatırımcı beklentilerini şekillendiren en önemli unsurlardan biridir. Smart Güneş Enerjisi’nin yılbaşından bu yana açıkladığı yeni işlerin toplam büyüklüğü 7,9 milyar TL seviyesine ulaştı. Söz konusu tutar, şirketin yıllık gelirinin %67,95’ine denk geliyor. Üç ayı dahi bulmayan süreçte elde edilen bu performans, firmanın gelecek dönemde gelir akışının büyük oranda güvence altına alındığını ve büyüme potansiyelinin güçlü olduğunu işaret ediyor.

Şirket 2024 faaliyet döneminde ise büyüme noktasında zorlandı. Geçen yıl satışlarını korumasına rağmen kârlılığında önemli bir gerileme yaşadı. Brüt kâr %15, esas faaliyet kârı ise %45 düşerken, net dönem kârı %70 azaldı. Bu durum, operasyonel giderlerin artışı ve fiyatlamalardaki baskının şirketin kârlılığını zorladığını gösteriyor. Öte yandan, yeni alınan işler şirketin önümüzdeki dönemde faaliyet kârlılığını toparlamasına yardımcı olabilecektir. Yüksek montanlı siparişler, ölçek ekonomisini devreye sokarak maliyet avantajı sağlaması söz konusu olabilecektir.

Bu noktada şirketin yeni işlerden elde edeceği kâr marjı büyük önem taşıyor. Açıklanan siparişlerin dolar bazlı olması, olası kur dalgalanmalarına karşı direnç oluşturacaktır. Bununla birlikte işlerin tamamlanma sürecinde finansman maliyetlerinin nasıl yönetileceği, net kârlılığı belirleyen en önemli faktörlerden biri olacağı göz ardı edilmemeli. Smart Güneş Enerjisi’nin operasyonel verimliliğini artırması ve maliyet kontrolünü etkin şekilde sağlaması halinde kârlılığını da büyütecektir. Bununda hisse fiyatına olumlu yönde katkısı gözlenebilecektir.

SATIŞLARDA DAHA AGRESİF OLMASI GEREKİYOR

SORU- Formet Metal’in zarar etmesinin sebebi nedir? Kâra geçme olasılığını görebiliyor musunuz?

Erhan Gökmen

CEVAP - Bir şirketin kâr edebilmesi için temel gereklilik hiç şüphesiz satış gelirlerini artırmasından geçer. Bunun yanı sıra maliyetlerini kontrol altında tutması ve finansal yükümlülüklerini etkin şekilde yönetmesi de önemlidir. Özellikle sanayi ve üretim sektöründeki firmalar için ölçek ekonomisinden yararlanarak maliyetleri düşürmek ve operasyonel verimliliği artırmak önemlidir. Formet Metal’in 2024 yıl sonu finansal verileri incelendiğinde, satış gelirlerinde %11’lik bir düşüş yaşadığı, brüt kârını %22 gerilettiği ve esas faaliyet zararının devam ettiği görülüyor. Bu durum, firmanın hem satış hacmini koruyamadığını hem de maliyetlerini yeterince yönetemediğini gösteriyor.

Formet Metal’in net yıl sonu zararını %16 artırarak 152 milyon TL’ye ulaşması, finansal giderlerin ve operasyonel zorlukların etkili olduğu anlamına geliyor. Esas faaliyetlerinden zarar etmesi, şirketin ana faaliyet alanında kârlı olamadığını, dolayısıyla operasyonel verimliliğini artırması gerektiğini gösteriyor. Bunun yanında FAVÖK’te %32’lik bir artış yaşanmış olması olumlu bir gelişme olarak değerlendirilebilir. Ancak bu kârlılığı sürdürülebilir hale getirmek için şirketin satışlarını artırması ve maliyetleri daha iyi yönetmesi şart. Bunun için satışlarında daha agresif bir büyüme stratejisi izlemesi düşünülebilir. Ayrıca finansal yükümlülüklerin yeniden yapılandırılması ve maliyet azaltıcı önlemler alması da önemli bir diğer husus. Eğer şirket bu alanlarda somut adımlar atabilir ve talep tarafında bir toparlanma gerçekleştirebilirse, uzun vadede kârlılık yönünde bir dönüşüm mümkün olabilecektir.

Günün önemli şirket haberleri (18/03/2025)

BİST haftanın ilk gününde 2 hisseye tedbir getirdi

İş Bankası'ndan 5 milyar TL'lik hisse geri alım kararı

Teknik verilerde en dikkat çeken 10 hisse

5 günlük hareketli ortalamayı yukarı kesen 3 hisse

Mehmet Sinan Tara hisse topluyor: ENKA'da 2.4 milyon lot alım geldi

Sayfada yer alan bilgiler tavsiye niteliği taşımayıp yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırımcı profilinize uymayabilir.