Sorun çip sektöründe mi Nvidia’da mı?

BORSANINGUNDEMI.COM - DIŞ HABERLER SERVİSİ

Çip sektörü çöküşte mi? Veriler, durumun sadece Nvidia’dan kaynaklandığını ortaya koyuyor.

Borsaningundemi.com’un derlediği bilgilere göre, Broadcom ve Marvell hisseleri son zamanlarda darbe aldı ancak Nvidia tek başına DeepSeek haberlerinden bu yana geçen haftalarda çip sektörünün kaybettiği toplam piyasa değerinin yaklaşık dörtte üçünden sorumlu oldu.

Kayıplardan Nvidia sorumlu

MarketWatch’tan Emily Bary’nin haberine göre, birçok yüksek profilli çip hissesi bu kazanç sezonunda cezalandırıldı ve Wall Street yapay zeka oyuncularını değerlendirmede daha titiz bir yaklaşım benimsedi.

Ancak DeepSeek gelişmelerinin teknoloji sektörünü sarsmasından bu yana geçen altı haftadaki çöküşe bakıldığında, kaybedilen piyasa değerinden büyük ölçüde bir şirket sorumlu. Bu şirket ise tahmin edileceği üzere, başlangıçtan bu yana açık ara en büyük çip şirketi olan Nvidia.

Geçen haftanın kapanışına kadar PHLX Semiconductor Endeksi 27 Ocak'tan bu yana piyasa değerinden 1,04 trilyon dolar kaybetti. O tarihte piyasalar ilk kez DeepSeek ve gelecekteki yapay zeka geliştirmelerinin daha önce düşünülenden çok daha ucuz donanım gerektirebileceği endişelerini yansıtmaya başlamıştı. Ancak Dow Jones Piyasa Verileri’ne göre bu düşüşün yaklaşık dörtte üçü veya 783 milyar doları Nvidia'ya aitti.

‘Muhteşem Yedili’nin ikinci kaybedeni

DeepSeek satışları başladığından beri Nvidia hisseleri S&P 500 ve PHLX Semiconductor Endeksi'nin gerisinde kaldı. Broadcom hisseleri de benzer kayıplar gördü ve Marvell Technology hisselerinde kayıplar daha da büyük oldu. Ancak bu iki şirket piyasa değeri bakımından Nvidia’ya kıyasla çok daha küçük ve bu durum özellikle Marvell için geçerli.

Bu nedenle bu hisseler çip endeksinin piyasa değerindeki düşüşüne daha az katkıda bulunuyor. Nvidia, Broadcom'un 914 milyar doları ve Marvell'in 61 milyar doları ile karşılaştırıldığında 2,76 trilyon dolar piyasa değerine sahip bulunuyor.

Büyük teknoloji şirketlerinin ‘Muhteşem Yedili’ grubunda, yalnızca Tesla hissesi bu süre zarfında Nvidia'dan daha kötü performans gösterdi. Nvidia ayrıca 6 Ocak'ta elde ettiği en yüksek piyasa değerinden yaklaşık 900 milyar dolar uzakta seyrediyor.

Finansallardaki sorunlar

Nvidia, Blackwell beklentisiyle gelecek dönemde ilgi çekici büyüme fırsatlarına sahipken ve bu ayın ilerleyen günlerinde yapılacak yıllık GTC (GPU Technology Conference) konferansında ürün portföyü hakkında daha fazla bilgi paylaşması beklenirken yatırımcılar, şirketin finansallarındaki çeşitli konularda sorun yaşıyor gibi görünüyor. Birincisi, şirket yapay zeka döngüsünde daha önce yaptığı gibi kendi rehberliğini aynı oranda geçemiyor ve Blackwell'e geçiş şirketin brüt marjlarına baskı yapıyor.

Mizuho analisti Jordan Klein, Broadcom'un şu anda yapay zeka yarı iletkenlerinin ‘en iyisi’ olarak görülebileceğini belirtiyor. Klein’a göre şirket Nvidia'dan daha küçük olduğu için ‘çok daha yüksek yapay zeka geliri genişlemesi için elverişli bir pist’ yaratıyor. Broadcom ayrıca uygulamaya özel entegre devreleri için iyi bir görünürlük ve artan müşteri ilgisi görüyor.

Bununla birlikte, Broadcom hisseleri geçen hafta şirketin kazançlarından sonra ödüllendirilirken DeepSeek haberi çıktığından beri Nvidia'dan çok daha iyi bir performans göstermiş değil. Bu süreçte, Broadcom hisselerinin yüzde 20,3, Nvidia hisselerinin ise yüzde 21 oranında değer kaybettiği görülüyor.

Para analog çip üreticilerine akıyor

Öte yandan, yapay zeka odaklı olmayan çip sektörünün bu süre zarfında S&P 500 ve PHLX Semiconductor Endeksi'nden daha iyi dayandığı gözleniyor. S&P 500 yüzde 5,3 ve çip endeksi yüzde 13,2 oranında düşerken Analog Devices hisseleri yüzde 4,4 ve NXP Semiconductor hisselerinin yüzde 4,3 oranında arttığı görülüyor.

Yarı iletken sektöründe para, potansiyel olarak ilginç iyileşme hikayeleri olan analog çip üreticilerine dönüyor olabilir. Citi Research analisti Christopher Danely, Analog Devices yönetiminden gelen iyimser piyasa yorumlarının ardından NXP hisselerinde yükselişe geçerken “Analog çip sektöründe iyileşmenin yakın olduğuna ve analog şirketlerin satışlarının zirveden yaklaşık yüzde 30 oranında düştüğü için her analog şirketin bunu hissedeceğine inanıyoruz” diye yazıyor ve otomotiv pazarında hala zorluklar olduğunu ancak endüstriyel pazardaki eğilimlerin iyileştiğini ekliyor.

ABD'li çip üreticisi Nvidia'nın geliri beklentileri aştı

ABD çip üretim sektörü alarm veriyor

Çip sektöründe gözler o hissede

Nvidia hisselerinde yatırımcılar neyi bekliyor?

Nvidia yatırımcılarının aklı karışık

Nvidia’da ralli beklentisini boşa çıkaran rakip kim?

Sayfada yer alan bilgiler tavsiye niteliği taşımayıp yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırımcı profilinize uymayabilir.