BORSANINGUNDEMI.COM - DIŞ HABERLER SERVİSİ
Morgan Stanley CIO’su Mike Wilson, tahvil getirilerinin borsada nereye yatırım yapılması gerektiği konusunda net ve önemli sinyaller verdiğini öne sürüyor.
Borsaningundemi.com’un derlediği bilgilere göre, dev yatırım bankasının CIO'su ve baş ABD hisse senedi stratejisti Mike Wilson, tahvil getirilerinin son haftalarda yatırımcıların piyasanın belirli alanlarına odaklanmaları gerektiğini gösteren önemli bir seviyenin üzerine çıktığına inandığını söylüyor.
Faiz oranları yüksek değerlemeleri artık desteklemiyor
Insider’dan Jennifer Sor’un haberine göre, Perşembe günü, referans 10 yıllık ABD Hazine tahvilinin getirisi yatırımcılar için psikolojik bir eşik olan yüzde 4,5'i geçti ve bu da faiz oranı beklentilerinin yükseldiğini gösteriyor.
Wilson, “Bu eşiği aşan getiriler, faiz oranlarının artık yüksek değerlemeleri desteklemediğinin bir işareti olarak kabul ediliyor. Bu, son yıllarda borsanın büyük getirilerinin anahtarıydı” diyor.
Wilson, “Aralık ayında, büyüme ve kazançların aynı seviyede kaldığını varsayarak, yüzde 4-4,5'in hisse senedi çarpanları için ideal bir nokta olduğuna karar verdik. Yüzde 4,5'i hisse senedi değerlemeleri için önemli bir seviye olarak görüyoruz” diyor ve ekliyor: “Bunun yerine, kazançlar artık getirilerin birincil itici gücü ve öngörülebilir gelecekte de durumun böyle kalması muhtemel.”
Hangi alanlar güvenli?
Wilson, bu değişimin Morgan Stanley'i büyük sermayeli ve kalite odaklı hisse senetlerini ve kazanç revizyonlarında güçlü bir genişliğe sahip piyasa alanlarını tercih etmeye yönelttiğini ifade ediyor.
Wilson, son aylarda piyasayı geride bırakan finans, medya ve eğlence gibi sektörlere işaret ediyor. Financial Select Sector SPDR Fonu ve Communications Services Select Sector SPDR Fonu, yıl başından bu yana yüzde 4 yükselen S&P 500'ün önünde, yıl başından bu yana yüzde 7 oranında değer kazandı.
Wilson ayrıca bankanın kazanç gücü nedeniyle yarı iletken hisse senetleri yerine yazılım hisse senetlerini ve mal sektöründen ziyade hizmet sektöründeki Hisse senetlerini tercih ettiğini belirtiyor.
Yatırımcıların makroekonomik belirsizliğe karşı tampon görevi görmek için satın aldığı defansif hisse senetleri arasında banka, gayrimenkul yatırım ortaklıkları ve sağlık sektörü hisse senetleri gibi yatırımlar yerine ise kamu hizmetlerini tercih ettiğini söylüyor.
Wilson, “Tüm bu işlemlerde üstün performans görmemize rağmen, şimdilik bunlara bağlı kalıyoruz. 10 yıllık Hazine getirileri büyümede anlamlı bir bozulma olmadan yüzde 4,5'in altına sürdürülebilir bir şekilde düşmediği sürece, büyük sermayeli kaliteye yönelik baskın tercihimizi koruyoruz” diyor.
Faizler ve enflasyonun etkisi
Getiriler, büyük ölçüde ekonomideki yüksek enflasyon ve faiz oranı beklentileri nedeniyle yıl başından bu yana yükseliş eğiliminde. Örneğin, 10 yıllık Hazine tahvilinin getirisi, Donald Trump'ın göreve başlamasından önceki haftalarda yükselişe geçti. Bu, yatırımcıların Trump’ın Meksika ve Kanada'ya gümrük vergisi koyma planı gibi bazı politikalarının daha yüksek enflasyona yol açabileceğini öngördüklerinin de bir işareti.
Bu arada, Fed'in bu yıl faiz oranı indirimlerine ilişkin görünüm, özellikle enflasyonun son aylarda arttığı göz önüne alındığında, zayıfladı. CME FedWatch aracına göre, yatırımcılar, Fed’in gelecek birkaç politika toplantısında faiz oranlarını değiştirmemesini yüksek ihtimal olarak değerlendiriyor. Wilson, Morgan Stanley'nin bu yıl Haziran ayında yalnızca 25 baz puanlık bir faiz indirimi öngördüğünü ekliyor.
Tahvil piyasası Trump yönetiminin geleceğine dair neler söylüyor?
Hisse senedi yatırımcılarının endişesi tahviller
Borsada düzeltme beklemek rallinin kaçmasına neden olabilir
Bank of America: Pasif yatırım balonu borsada çöküşe neden olabilir
Hisse senedi piyasalarında istikrarsızlık dönemi
Hisse senedi piyasalarında yükseliş, tarifelere rağmen devam edecek
Sayfada yer alan bilgiler tavsiye niteliği taşımayıp yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırımcı profilinize uymayabilir.
borsaningundemi.net’de yer alan bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan bilgiler, güvenilir olduğuna inanılan halka açık kaynaklardan elde edilmiş olup bu kaynaklardaki bilgilerin hata ve eksikliğinden ve ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından doğabilecek zararlardan www.borsaningundemi.net ve yöneticileri hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmemektedir. Burada yer alan görüş ve düşüncelerin www.borsaningundemi.net ve yönetimi için hiçbir bağlayıcılığı yoktur.
BİST isim ve logosu “koruma marka belgesi” altında korunmakta olup izinsiz kullanılamaz, iktibas edilemez, değiştirilemez. BİST ismi altında açıklanan tüm bilgilerin telif hakları tamamen BİST’e ait olup, tekrar yayınlanamaz.
borsaningundemi.net verilerin sekansı, doğruluğu ve tamliği konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıkar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması veri yayın sistemindeki performansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerden oluşan herhangi bir zarardan borsaningundemi.net sorumlu degildir. BİST, verinin sekansı, doğruluğu ve tamlığı konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıklar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması, veri yayın sistemindeki performansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerde Alıcı, Alt Alıcı ve/veya kullanıcılarda oluşabilecek herhangi bir zarardan BİST sorumlu değildir.
Finansal veriler aracılığıyla sağlanmaktadır. BİST hisse verileri 15 dakika gecikmelidir. Son güncelleme saati (17:35)