Yapay zeka çip hisseleri için geri dönüş zamanı mı?

BORSANIN GÜNDEMİ – DIŞ HABERLER SERVİSİ

ABD borsalarında pazartesi günü birçok çip üreticisinin hisseleri yeniden ralli yaptı. AMD günün en çok değer kazanan hisselerinden biriydi. ABD Başkanı Donald Trump’ın bazı tarifelerin kapsamını daraltabileceğine dair açıklamalar ralliyi destekleyen en önemli unsurdu.

MarketWatch’un haberine göre ABD’deki çip üreticilerinin hisselerini derleyen Philadelphia Yarı İletken Endeksi pazartesi günü %3 yükseldi. Endeksin iki bileşeni, Intel ve Broadcom, hariç tüm hisseler günü pozitif kapadı. Son birkaç aydır zayıf performans gösteren AMD hisseleri ise çip sektörünün lider hisseleri arasındaydı. Pazartesi günü %7 değer kazanan hisse 29 Şubat 2024’teki %9,1’lik artışından bu yana en iyi gününü geçirdi.

Çip üreticilerinin hisselerindeki ralli, özellikle de Trump’ın tarifelerin kapsamını sınırlamasının arından, yatırımcılara geri dönme zamanın geldiğini belirtiyor olabilir mi? MW haberine göre bu sorunun cevabı biraz karmaşık. Zira yapay zeka çiplerinin satışını engelleyecek başka bir sorun daha var.

Araştırma firması Melius Research’ün Analisti Ben Reitzes müşterilerine gönderdiği bir notta yarı iletken hisselerindeki en büyük soruna dikkat çekti. Reitzes Trump’ın Biden yönetiminin son günlerinde uygulamaya sokulan yapay zeka çiplerinin ihracatıyla ilgili kısıtlamalarla baş etmekte sorun yaşadığını belirtiyor.

Reitzes, Pazartesi günü müşterilere gönderdiği bir notta, "Çip sektöründeki en büyük belirsizlik, Trump'ın Biden'ın hantal ‘yapay zeka ihracatına ilişkin düzenleme’ paketinin tamamını veya çoğunu sürdürebileceği ihtimalidir. Bu düzenleme, yapay zeka çiplerinin dost ülkeler de dahil olmak üzere diğer ülkelere satışına ek denetim katmanları, bürokrasi ve kısıtlamalar getiriyor” ifadelerine yer verdi. Analist, Trump’ın bu katı yaklaşımı sürdürmesinin de muhtemel olduğunu sözlerine ekledi. Reitzes’e göre bu durum özellikle Nvidia hisselerini zor durumda bırakıyor.

Analist, Trump yönetiminin devreye girmemesi halinde söz konusu düzenlemelerin 13 Mayıs’ta yürürlüğe gireceğini hatırlattı. Reitzes, “Buradaki asıl mesele, Trump ekibinin Çin'in yapay zeka hesaplamasına erişimini sınırlamak için daha iyi bir yöntem düşünüp düşünemeyeceğidir. Bununla birlikte, ABD yönetiminin Çin'in dünya çapındaki yeteneklerini sınırlamak için sert bir duruş sergilemesine şaşırmıyoruz. Tüm bu belirsizlik yarı iletken sektörüne ve özellikle de Nvidia'ya yardımcı olmuyor” açıklamasında bulundu.

Geçen ay Microsoft da bu politikaya karşı çıkanlar arasına katıldı. Microsoft Başkan Yardımcısı Brad Smith, düzenlemeyi aşırı kısıtlayıcı olmakla eleştirdi. Smith Trump yönetiminin bu düzenlemeyi gözden geçirmesini talep eden bir blog yazısı kaleme aldı. Microsoft Başkan Yardımcısı, "Biden düzenlemesi gerekli olandan fazlasını yapıyor. Birçok önemli ABD müttefikini ve ortağını İkinci Kategori'ye yerleştiriyor ve Amerikan teknoloji şirketlerinin bu ülkelerde yapay zeka veri merkezleri kurma ve genişletme yeteneğine nicel sınırlamalar getiriyor" ifadelerini kullandı.

Ancak Reitzes, Broadcom veya Marvell Technology şirketlerinin kısıtlamalardan ciddi şekilde etkilenmesini beklemediğini belirtti.

AMD hisselerine ilişkin de yorum yapan Reitzes, şirketin yapay zeka hızlandırıcı çip ailesi için durumun daha iyi göründüğünü belirtti. Söz konusu değerlendirme, Oracle'ın son bilanço açıklamasında belirttiği "milyarlarca dolarlık sözleşme"nin ardından geldi. Oracle, yeni veri merkezleri için AMD'nin 30.000 adet MI355X grafik işlem birimi satın aldığını duyurmuştu.

Analiste göre Oracle’ın alımları AMD için daha büyük bir işin başlangıcı olabilir. AMD’nin 2026 takvim yılı içerisinde MI400 model grafik işlem çiplerini piyasaya sürmesi bekleniyor.

En kötü senaryoda borsanın en güvenli 5 sektörü

ABD'nin konuştuğu 'savaş planı' skandalı!

Bankacılık ve teknoloji hisselerinde güçlü hareket

Sayfada yer alan bilgiler tavsiye niteliği taşımayıp yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırımcı profilinize uymayabilir.