Yapay zeka ticareti cazibesini yitiriyor

BORSAGUNDEM.NET - DIŞ HABERLER SERVİSİ

Yatırımcılar Alphabet, Microsoft ve Amazon gibi dev teknoloji şirketlerinin yapay zeka gelir vaatlerini yerine getirmesini beklemekten yorulmuş gözüküyor.

Borsagundem.net’in derlediği bilgilere göre, yatırımcılar, son kazanç sezonundan elde edilen ana sonucun, teknoloji şirketlerinin iddialı yapay zeka tekliflerine para yatırmaya devam etmesi ve bunun ne zaman karşılığını alacağına dair fazla bir iç görü sunmaması olduğunu düşünüyor.

Büyük soru işareti: Getiriler

Yahoofinance’ten Daniel Howley’nin haberine göre, Google'ın ana şirketi Alphabet, son çeyreğinde yapay zeka altyapısını oluşturmak için 13 milyar dolar sermaye harcaması yaptı; bu geçen yılın aynı döneminde 12 milyar dolardı. Microsoft ise, geçen yıl harcadığı 10,7 milyar dolara kıyasla bu yıl 19 milyar dolar harcama yaptı. Amazon da, kazanç raporunda yılın ilk yarısında Amazon Web Services platformuyla ilgili harcamalara 30 milyar dolar harcadığını duyurdu.

Bu kadar büyük harcama seviyelerine rağmen, şirketler, yapay zeka geliri konusunda nispeten sessiz; bunun yerine yapay zekaya atfedilebilen bir büyüme yüzdesi sunmayı veya yalnızca genel bulut hizmetleri rakamlarına işaret etmeyi tercih ediyor.

Sorun şu ki, üretken yapay zeka çılgınlığı bu abartıya yetişmiyor. En azından henüz bunu başarmış değil. Gartner analisti Arun Chandrasekaran, “Üretici yapay zeka, pazardaki abartıya veya hatta müşterilerin bundan beklentilerine uygun faydalar sağlamıyor. Bugün kurumsal CIO'larla konuştuğumuzda gördüğümüz anlatı bu” diyor.

Bu faydaların, üretken yapay zeka teknolojileri olgunlaşmaya devam ettikçe ortaya çıkacağı düşünülüyor ancak uzmanlar bunun bir gecede gerçekleşmeyeceğinin altını çiziyor.

Çok hızlı ama çok az fayda

Üretici yapay zeka için iki sorun söz konusu. Birincisi, teknoloji şirketlerinin müşterilerinin yetişemeyeceği kadar hızlı yeni yapay zeka modelleri ve platformları piyasaya sürmesi, diğeri ise teknolojinin hala nispeten yeni olması.

Chandrasekaran bu durumu şu sözlerle açıklıyor: “Bugün olan şey, hızlı tempolu ve bir tür öfkeli inovasyon görmemiz ve bilişim teknolojileri yöneticilerinin !Hey, bu bize çok hızlı geliyor. Biraz yavaşlamanızı istiyoruz ve bir sonraki modeli inşa etmeden önce inşa ettiğiniz ürünlerin veya inşa ettiğiniz modellerin gerçekten çok iyi çalıştığından emin olmanızı istiyoruz! demeleri.”

Sadece şirketlerin modelleri ne kadar hızlı ürettikleri değil, aynı zamanda müşterilerinin bunları anlayıp güvenip güvenemedikleri de önemli. Carnegie Mellon Üniversitesi Heinz Bilgi Sistemleri ve Kamu Politikası Okulu’nda dijital medya ve pazarlama profesörü olan Ari Lightman, “Kuruluşların bunu nasıl etkili bir şekilde kullanacaklarını olgunlaştırmak ve anlamak biraz zaman alacak” diyor.

Başka bir deyişle, şirketler, platformların kendileri için uyumlu olduğundan ve çalışanlarının gerçekten bundan fayda sağlayacağından emin olana kadar, devasa ve uzun vadeli yapay zeka yazılım planlarına kaydolmaya başlamıyor ya da başlamaması gerekiyor. Bu, Nvidia'nın büyük yükselişini gören yatırımcıların duymak isteyeceği türden bir haber değil. Onlar yüzde 100’den fazla hisse senedi fiyatı artışı ve gelirde büyük sıçramalar istiyor.

Nvidia’nın yeri apayrı

Ancak Nvidia, Microsoft, Amazon veya Google'dan temelde farklı bir ürün sunuyor. Nvidia, yapay zeka sistemlerine güç sağlamak için ihtiyaç duyulan donanımları üretiyor. Dolayısıyla, herhangi bir büyük teknoloji firmasının yapay zeka işine girebilmesi için Nvidia'nın çiplerine ihtiyaç bulunuyor. Bu nedenle, Nvidia şu anda yapay zekadan büyük miktarda para kazanıyor.

Şirketin 2025 mali yılının 1. çeyreği için Nvidia 26 milyar dolar gelir bildirdi. Bu, Nvidia'nın 2023'ün tamamında elde ettiği 27 milyar dolarlık gelirin hemen altında. Nvidia'nın para kazandığını söylemek durumu açıklamak için yetersiz kalıyor ve tüm bunlar yapay zeka çip satışları sayesinde oluyor.

Bu arada, büyük bulut sağlayıcılarının yapay zeka yazılımlarını geliştirmek ve müşterilerinin sonunda bunu nasıl kullanacaklarını anlamak için daha fazla zamana ihtiyaçları bulunuyor. O zaman bile, kullanıcı geri bildirimlerine bağlı olarak kaçınılmaz şekilde özellikler eklemeleri veya kaldırmaları gerekiyor. Bu sürecin yıllar alması muhtemel ve yazılım üreticilerinin yatırımlarından Nvidia'nın elde ettiği türden büyük getiriler görememesinin nedeni de bu.

Ne kadarlık bir zaman dilimi gerekiyor?

Forrester baş analisti Christopher Gilchrist, “Yapay zeka pazarının büyümesini gerçekten düşündüğümüzde, pazarın ne kadar yükseğe geçebileceğini düşündükleri konusunda kimsenin yanıldığını düşünmüyorum. Hissedarların veya piyasa beklentilerinin ortaya koyduğu zaman diliminin ise gerçekçi olmadığını düşünüyorum” diyor.

Microsoft, son üç aylık kazanç raporunda, yapay zeka çabalarının Azure işine 8 puanlık büyüme sağladığını söyledi. Ancak Microsoft, Azure segmentinin tam olarak ne kadar kazandığını söylemediği için bu tam olarak yararlı bir veri anlamına gelmiyor. Google ve Amazon, yapay zeka destekli gelirleri konusunda eşit derecede belirsiz bir tavır sergiliyor.

Peki, gerçek bir yatırım getirisi için doğru zaman dilimi ne kadar? Gilchrist, “Microsoft, Google, Amazon ve diğer yapay zeka yazılım sağlayıcıları gibi şirketler, gelecek 3 yıl içinde yapay zeka satışlarından anlamlı nakit kazanmaya başlayabilir. Ancak bazı durumlarda, bu süre 5 ila 7 yıl kadar sürebilir” diyor. Bu da üretken yapay zeka yazılımlarının beklentileri karşılamasının biraz zaman alacağını gösteriyor.

Nvidia hisselerindeki düşüş yatırımcılar için fırsat mı?

Broadcom, Nvidia’yı yakalayabilecek mi?

Amazon, yapay zeka şirketi Covariant ile ilgileniyor

Yapay zeka için dipten alım ne zaman?

Wall Street 'yapay zeka devrimi'nden şüphe ediyor

Yapay zeka doğası gereği güce aç

Sayfada yer alan bilgiler tavsiye niteliği taşımayıp yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırımcı profilinize uymayabilir.