Yatırımcılar için nakit bile güvenli liman değil

BORSANINGUNDEMI.COM - DIŞ HABERLER SERVİSİ

ABD’de yatırımcılar endişe içinde. Uzmanlar ise riskli varlıklardan uzak durmanın da bir bedeli olduğunu vurguluyor.

Borsaningundemi.com’un derlediği bilgilere göre, nakit bile yatırımcılar için iç rahatlatıcı bir güvenli liman işlevi görmüyor. Para piyasası fonlarına kaçmanın, şu anda yatırımcıların düşündüğü kadar korunaklı bir bir yol olmadığı düşünülüyor.

Güvenli liman mı?

MarketWatch’tan Beth Pinsker’ın haberine göre, ABD hisse senedi piyasalarında oynaklık olduğunda, rotayı korumak için uzman tavsiyelerine aykırı olsa bile, genellikle yatırımcıların hisse senetlerinden nakde doğru bir hamle yapması beklenir. Bu kaçış her ne kadar tarihsel veriler ve davranış bilimi açısından mantıksız bulunsa da bu eninde sonunda gerçekleşir.

Investment Company Institute de bu gerçeği doğruluyor. Buna göre, küresel olarak para piyasası fonlarına geçen hafta yüksek girişler olduğu görülüyor. Bunun büyük bir kısmı muhtemelen kurumsal ve hükümet rezervlerinin piyasadaki en düşük noktada satın almaya hazırlanmak için yeniden konumlandırılmasından kaynaklanıyor ancak bireysel yatırımcılar da hisse senetlerinden büyük sayılarda para çekiyor. Bu süreçte, perakende para piyasası fonlarında 30 milyar dolardan fazla ve hükümet fonlarında 22,6 milyar dolar artış olduğu görülüyor.

Olağan ve olağanüstü riskler

Bireysel yatırımcılar, hisse senetlerine geri dönmek için en iyi zamanın ne zaman olduğunu bilme konusunda çok daha az becerikli oluyor ve bu genellikle nakit güvenliği için hamle yapmanın en büyük dezavantajı olarak kabul ediliyor.

Çok uzun beklemeniz halinde yükselişi kaçırma riskiniz bulunuyor. Ancak kendine has koşullara sahip bu mevcut durumda, başka riskler de öne çıkıyor. Birçok mali danışmanla yapılan bir dizi anket, para piyasası oranlarının da yakında düşebileceğine işaret ediyor.

Oranlar düşebilir

Geçen hafta borsalar tüm ortalamaların önemli ölçüde düşmesiyle yatırımcılar için oldukça acımasız geçti ve bu hafta da daha iyi başlamadı. Nakit, özellikle para piyasası oranları hala yüzde 4 civarında olduğu için yatırımcılara güvenli hissettirse de bu oranların kalıcı olmadığını bilmek gerekiyor.

Washington, Camas'ta sertifikalı bir mali planlamacı olan Patrick Huey, “Yatırımcılar, faiz oranlarının düştüğü dönemlerde para piyasası yatırımlarının kırılganlığını çabucak unutuyor. Faiz oranları düştüğünde, getiriler de buna ayak uyduruyor ve aniden, istikrarlı bir seçenek gibi görünen şey, özellikle enflasyon hesaba katıldığında, gerçek anlamda düşük performans göstermeye başlıyor. Çok fazla nakiti çok uzun süre tutmak da satın alma gücünü şaşırtıcı bir hızda aşındırabiliyor” diyor.

Texas, Weatherford'da bulunan bir mali danışman olan Michael Cochran, enflasyonun hala yüksek seyretmesiyle, satın alma gücünün kaybedildiğini hatırlatıyor ve “Para piyasası yatırımlarındaki gerçek, yani enflasyona göre ayarlanmış getiri, nominal getirilerden daha düşüktür. Bu genellikle göz ardı edilir, özellikle de piyasada daha uygun vergi oranlarıyla daha cazip bir toplam getiri sağlayabilecek fırsatlar olduğunda” şeklinde konuşuyor.

Kısa vadede daha fazla vergi ödeme riski

ABD’de şimdilik yüzde 4'lük para piyasası getirisinin garanti altına alınmasıyla ilgili mesele, bunu şimdi kazanacağınız ve 2025 getirileriniz üzerinden vergilendirileceğidir. Hisse senetlerine yatırım yapmaya devam ederseniz ve alım veya satım yapmazsanız, yalnızca kağıt üzerinde kazanç ve kayıplarınız olur. Böyle zamanlarda bazı yatırımcılar bir adım daha ileri giderek zararları hasat etmek için hisse senetlerini satıyor. Bu, parayı hemen yeniden yatırmak amacıyla sermaye kazançlarını veya temettülerini telafi etmelerine olanak tanıyor.

Bir başka mali danışman Scott Bishop, bu tarz yatırımcılara dair şunları söylüyor: “Onlara bir ‘Muhteşem Yedili’ hissesini satmayı ve o hisseyi elinde bulunduran ve borsada işlem gören bir fon satın almayı düşündürüyoruz. Bununla, bir zararı hasat edebilir, yatırım yapmaya devam edebilir ve piyasayla birlikte toparlanma olasılığınız daha yüksek olur” diyor.

Bishop'un önerdiği bir adım daha var: “Tekrar piyasalara girmek için kendinizi hazır tutun. Tekrar satın almak için ne olması gerektiğini yazın. Satmadan önce bu kararı verin ve uyguladığınızdan emin olun çünkü tekrar satın almak neredeyse hiçbir zaman doğru zaman gibi hissettirmez.”

Küçük düşünmemek

Birmingham, Alabama'da sertifikalı bir mali planlamacı olan Edward Franklin Thomas, "Yıl başından bu yana uluslararası şirketler büyük sermayeli şirketlere kıyasla yüzde 11 ve küçük sermayeli şirketlere kıyasla da yaklaşık yüzde 6 oranında arttı. Evet, bir para piyasasında getiri yaklaşık yüzde 4 seviyesine ulaşıyor ancak tamamen çeşitlendirilmiş bir portföye katılmayarak yüzde 2 ila yüzde 7'yi masada bırakmış oluyorsunuz” diyor.

Cochran ise müşterilerini, piyasa düştüğünde vergi faturaları daha düşük olacağı için, şimdiyi bir indirim zamanı olarak görmeleri konusunda teşvik ettiğini ifade ediyor ve “Bu strateji, gelecekteki ihtiyaçlar için vergisiz büyümeyi mümkün kılıyor veya varlıkları gelecekte yararlanıcılara vergisiz olarak aktarmak için çekici bir planlama aracı yaratıyor” şeklinde konuşuyor.

Gerçekten de yatırımcıların hedeflerini doğru belirlemeleri gerekiyor. Örneğin uzun vadeli büyümeyi hedefleyen yatırımcılar için yüzde 4’lük bir oran ihtiyaçlarınızı karşılamaktan uzak olabiliyor. Bu da, özellikle bu tip yatırımcıların para piyasası fonlarında sandıkları kadar güvende olmadıkları anlamına geliyor.

Duygularınızın sizi yönetmesine izin vermeyin

Müşterilerini hedef odaklı düşünmeye yönlendirmeye çalışan finansal danışmanların her zaman en büyük endişesi ise yatırımcıların duygularıyla hareket etmesi. Dolayısıyla ana tavsiyenin şu olduğunun unutulmaması gerekiyor: “Şu anda her şey çılgınca ve tepki vermeye kalkarsanız bu moddan asla çıkamazsınız.”

Bishop, “Korkuya dayanarak satış yapmak ve para piyasalarına koşmak iyi hissettiriyor, ta ki iyi gelmeyene kadar. Bu güvenlik değil; kararları korkunun vermesi. Eğer bu zorlu yolculukta dayanabilirseniz düşüşler servetin inşa edildiği yerlerdir, kaybedildiği değil. Bu davranışsal bir mide darbesidir. Korku size sadece para kaybettirmez, aklınızı da ele geçirir” diyor.

BofA'dan dikkat çeken anket: Yatırımcılar nakitte dipte

Buffett'ın şirketinin kasasında rekor nakit

Yatırımcılar para piyasası fonlarına akın etti

Sayfada yer alan bilgiler tavsiye niteliği taşımayıp yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırımcı profilinize uymayabilir.