Yatırımcılar Trump’ın göreve başlamasını çılgınca bekliyor

Finans piyasaları geçen hafta ABD enflasyonu, Gazze’deki ateşkes ve JP Morgan ve  Goldman Sachs gibi şirketlerin güçlü mali sonuçlarının ardından yükseldi. Ancak Başkan seçilen Trump’ın Meksika ve Kanada’ya uygulayacağı olası gümrük vergilerinin ve Çin’e uygulanacak gümrük vergilerinin artırılmasının enflasyonu daha da artırabileceği ve uzun vadeli büyümeyi engelleyebileceği yönünde endişeler devam ediyor. Bunu da ABD hisse senedi fonlarından, 15 Ocak’ta sona eren haftada çıkışlardaki artıştan görmekteyiz. LSEG Lipper verilerine göre yatırımcılar, bir önceki haftaki 5,01 milyar dolarlık net satışın üzerine, bu hafta ABD hisse senedi fonlarından tam 8,23 milyar dolar çekti. ABD tahvil fonlarına ise son beş haftada ikinci kez net 6,18 milyar dolarlık giriş yapıldı.

Geçen haftanın en önemli olayı şüphesiz ABD tüketici fiyat endeksinin yayınlanmasıydı. Gösterge, sözde oynak kalemlerden arındırılmış versiyonunda beklentilerin biraz altında geldi. Bu, yatırımcılar için mükemmel bir haberdi ve ABD endekslerinin, tahvil getirilerinin düşmesi zemininde ivme kazanmasını sağladı. Avrupa’da, Euro Stoxx 50 yeni bir çok yıllık rekor kırdı.

Yatırımcılar, bugün Trump’ın göreve başlamasını çılgınca bekliyor. Ancak ülkenin büyük borç finansmanı ihtiyaçları göz önüne alındığında, Trump’ın rahatlamak için fazla zamanı olmayacak. İlk vadeler ilk çeyrekte dolacak. Sadece şirket kazançlarını değil, aynı zamanda yaklaşan açık artırmaları ve bunlarla ilişkili getirileri de yakından takip edeceğiz.

Finans piyasaları, Çin’in Trump’ın ikinci başkanlığında beklenen ABD tarifelerini dengelemek için yuanı bir politika aracı olarak kullanmayacağını tahmin ediyor ; bunun nedeni, Trump’ın ilk döneminde görülen sert değer kaybının, sıkıntıdaki ekonomiye faydadan çok zarar vereceği görüşü. Yuan vadeli işlem fiyatlarından faiz oranı türevlerine kadar, Çin’in Trump 2.0’a hazırlanırken genel olarak daha güçlü dolara uyum sağlamak için yuanın yavaş yavaş değer kaybetmesine izin verdiğine dair işaretler var.

ABD’nin seçilmiş başkanı Donald Trump, göreve geldiği ilk günlerde kripto para şirketlerinin karşı karşıya olduğu düzenleyici yükü azaltmak ve dijital varlık benimsenmesini teşvik etmek için yürütme yetkilerini kullanmayı planlıyor. Seçim kampanyası sırasında “kripto başkan” olma vaadiyle kripto para toplamaya çalışan Trump’ın, ilk kez temmuz ayında ortaya attığı kripto danışma kurulunu kuran bir yürütme emri imzalaması bekleniyor.

Çeşitli  kaynaklardan gelen bilgiler, Trump’ın danışmanlarının ayrıca, Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu’na, özellikle bankalar olmak üzere bazı şirketlerin üçüncü taraflar adına kripto para bulundurmasını çok maliyetli hale getiren “SAB 121” olarak bilinen 2022 muhasebe rehberliğini iptal etmesi yönünde bir yürütme emri kullanmayı görüştüklerini ve ayrıca  kripto para yöneticilerinin, banka düzenleyicilerinin, kripto şirketlerini geleneksel finans sisteminden dışlamak için bankalara hizmet vermeyi reddetmeleri yönündeki çabalarını tanımlamak için kullandıkları “Choke Point 2.0 Operasyonu”nun sona erdirilmesini emretmesi bekleniyor.

Petrol fiyatları geçen hafta tırmanmaya devam etti ve Gazze’deki ateşkesle birlikte jeopolitik risklerin azalmasına rağmen aylardır görülmemiş seviyelere ulaştı. Brent ham petrolü varil başına 82 doları aşarken, WTI geçici olarak 80 dolar bariyerini aştı. Bu artış birkaç faktörle açıklanabilir. İlk olarak, Uluslararası Enerji Ajansı’nın (IEA) talep tahminlerini yukarı yönlü revize etmesi piyasayı canlandırdı. IEA, 2024 için talep büyüme tahminlerini artırdı ve Rusya’ya yönelik yaptırımlar nedeniyle olası arz kesintisi senaryolarını vurguladı. Bu arada OPEC, tahminler geçen aya göre neredeyse hiç değişmeden 2026’ya kadar sağlam bir talep büyümesi öngörüyor. Öte yandan, ABD’nin Rus enerji sektörüne uyguladığı yeni yaptırımlar piyasayı etkilemeye devam ediyor.

Londra’da bakır, Trump yönetiminin ticaret politikaları hakkındaki spekülasyonlarla desteklenerek ilerlemeye devam ediyor ve bu da yeni ABD tarifelerinin kademeli olarak artabileceğini gösteriyor. Bakır, yılın başından bu yana %5’in üzerinde arttı ve 9170 USD (spot fiyat) civarında işlem görüyor. Ayrıca, büyük bir Şili üreticisi olan Antofagasta, 2024 için bakır üretiminde ilk beklentilerin altında olsa da hafif bir artış duyurdu.

Bu hafta Yurtiçi gündemimiz TCMB’nin faiz indirimi (250 baz puan) ve geçen ay operasyonel çerçevede  -/+150 puana daraltılan faiz koridorunu dokunulup dokunulmayacağı, kredi büyümesine dayalı ZK uygulamasında değişikliğe gidip gitmeyeceği olacak.

Hedge fonlar yatırımcıların 2 trilyon doları 'benim' dedi

Ateşkes haberleri borsanın yukarı yönlü hareketini hızlandırdı

Küresel varlık yöneticileri aktif ETF satmaya hazırlanıyor

Sayfada yer alan bilgiler tavsiye niteliği taşımayıp yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırımcı profilinize uymayabilir.