ZJB fonu 4 ayda %121 getiri sağladı

BORSANINGUNDEMI.COM

Ziraat Portföy’ün ZJB Birinci Serbest Fonu, kısa sürede elde ettiği yüksek getiriyle yatırımcıların dikkatini çekiyor. 29 Ağustos 2024 ile 2 Ocak 2025 arasında %121 değer kazanan fonun başarısı, portföyünün ağırlıklı kısmını oluşturan Ziraat Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı hisselerine dayanıyor. Ziraat GMYO hisselerindeki aynı süredeki %112’lik yükseliş, fonun fiyatını doğrudan etkiledi. Yatırımcıların merak ettiği ise bu hızla yükselen seyrin önümüzdeki dönemde de devam edip etmeyeceği.

Yükselişin Kaynağı Ziraat GMYO’nun Performansı

ZJB Fonu’nun performansı büyük ölçüde Ziraat GMYO’nun piyasa hareketlerine bağlı olduğu gözleniyor. Ancak açıklanan veriler Ziraat GMYO’nun 2024 yılı dokuz aylık dönemde gelir ve kârda düşüş yaşadığını gösteriyor. Öte yandan şirketin fiyat kazanç oranı, sektör ortalamasının yaklaşık iki katı. Bu göstergeler, Ziraat GMYO’nun mevcut değerlemelerinin sürdürülebilirliğini koruması için gelir ve kârını artırmasını zorunlu kılıyor. Hissenin gelecekteki performansı, şirketin finansal verilerini iyileştirme kabiliyetine bağlı olduğu gözleniyor.

Son bir ayda portföyde değişiklik var

Fon ise son bir ayda stratejik bir değişikliğe gittiği gözleniyor. Ziraat GMYO’ya olan bağımlılığını azaltmaya çalışıyor. Bir ay önce portföyün %94,12’si hisse ağırlıklı iken bu oran düşürülmeye başlandı. Son verilere göre portföyün %75’i hisse senedinden oluşuyor. Özel sektör tahvili ise %19,13 seviyesinde bulunuyor. Veriler portföydeki Hisse ağırlığının azaltıldığını gösteriyor.  Bununla birlikte hisseler içinde Ziraat GMYO %93,6 ile yine en fazla ağırlığı elinde bulunduran hisse olduğunu not etmek gerekiyor. Portföydeki diğer hisseler ise Türk Hava Yolları, Turkcell ve Vakıfbank gibi hisselerin toplamı %1’in altında bulunuyor. Bu itibarla fonun performansı hâlâ büyük ölçüde Ziraat GMYO’nun piyasa hareketlerine dayanıyor.

Fonun Geleceği: Hangi Faktörler Belirleyici Olacak?

Mevcut hali ile fonun önümüzdeki dönemdeki başarısı, Ziraat GMYO’nun fiyat trendlerine bağlı. Öte yandan son bir aydaki portföyde özel sektör tahvilinin payının artırılması, fon yönetiminin  hissenin ağırlığını azaltmak istediğini gösteriyor. Bu da fonun performansının sürdürülmesi çabasına işaret ediyor. Bu şekilde Ziraat GMYO’nun  sektördeki yüksek fiyat kazanç ve piyasa defter değeri oranlarının olası baskısını hafifletmek isteniyor.

Fon yüksek riski üstlenebilecek yatırımcıya yönelik

ZJB Fonu’nun risk düzeyi 7. Bu itibarla yüksek risk kategorisinde yer alıyor. Mevut haliyle  getirisi ağırlıklı olarak tek bir varlığa bağlı olduğu göz önüne alınarak yatırımcıların hareket etmesi gerekiyor. Fonun performansı Ziraat GMYO’ya bağımlı kalmaya devam ederse, bu durumda hissenin desteklenme düzeyine bağlı olarak fiyatı da değişkenlik gösterecektir.

Vestel ve Bagfaş sorusu

Fiyat hareketi güçlü hisseler (03/01/2025)

Yatırımcı ilgisinin arttığı hisseler (03.01.2025)

12 göstergesi "al" veren hisseler (03/01/2025)

Günün önemli şirket haberleri (03/01/2025)

2025'in ilk işlem gününde 5 şirketten geri alım

Sayfada yer alan bilgiler tavsiye niteliği taşımayıp yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırımcı profilinize uymayabilir.