Adnan Salih [email protected]

Mevduatlar, kârlar ve küresel riskler

Ah değerli okurlar, ekonomik dalgalanmalar, yabancı para mevduatlarındaki artış, şirketlerin kâr marjları ve küresel belirsizliklerle şekillenen 2025 yılı, yatırımcılar için dikkatle takip edilmesi gereken bir süreç sunuyor. Türkiye’de TL’ye olan güven sınanırken, uluslararası piyasalar ticaret savaşlarının gölgesinde yön arıyor. Finansal piyasalarda fırsatlar kadar riskler de artıyor ve sağlam stratejiler her zamankinden daha fazla önem taşıyor.

Ah değerli okurlar, 2025 yılına ekonomik göstergelerde önemli değişimlerle devam ediyoruz. Haftalık bazda parite etkisinden arındırılmış veriler, toplam yabancı para mevduatlarının 3 milyar 704 milyon dolar arttığını gösteriyor. Gerçek kişilerin mevduatları 1 milyar 42 milyon dolar artarken, tüzel kişilerin mevduatlarındaki artış 2 milyar 662 milyon dolara ulaştı. Yabancı para (YP) mevduatlarındaki 3,7 milyar dolarlık artış, yatırımcıların dövize ilgisini gösteriyor. TL reel getiri sağlamasına rağmen getirisinin düşük kalması ve yatırımcıların döviz riski almak istememesi, YP mevduatlarını artırıyor.

Öte yandan Türkiye'nin önde gelen şirketleri de finansal sonuçlarını açıkladı: Turkcell, 2024 yılında 159 milyar TL gelir ve 23,5 milyar TL net kâr elde ederken, Şişecam ise 5 milyar TL net kâr ile yılı tamamladı, ancak %80'lik bir kâr daralması yaşadı.

ABD ve Avrupa’da ekonomik gelişmeler
Ah değerli okurlar, ABD Başkanı Donald Trump, Meksika ve Kanada’dan ithalata %25, Çin’den gelen ürünlere ise %10 ek vergi uygulanacağını açıkladı. İngiltere ile ticaret anlaşması yapma planları üzerinde çalışıldığını duyurdu. Avrupa Merkez Bankası (ECB) ise Ocak 2025’e ilişkin şirket ve tüketici kredileri verilerini açıkladı. Euro Bölgesi’nde şirketlerin yeni kredilere olan talebi son aylarda artış gösterirken, tüketici kredileri de yıllık bazda %1,3 oranında büyüdü. Piyasalar, ECB'nin 5-6 Mart toplantısında faiz indirimi yapıp yapmayacağını yakından takip ediyor.

Dersler ve Sonuçlar

1. Yabancı para mevduatlarındaki artış, yatırımcıların dövize yönelimini gösteriyor.

2. Türk şirketleri kârlılıklarını artırmaya devam etse de sıkı para politikaları ve yüksek faiz ortamı zorluk yaratıyor.

3. KKM’den çıkış devam ederken, yabancı yatırımcıların tahvil piyasasına ilgisi arttı.

4. ABD ve Avrupa’da ticaret savaşları ve faiz politikaları küresel piyasalarda belirsizlik yaratıyor.

5. 2025 yılı, yatırımcılar için dinamik ve dikkatli stratejiler gerektiren bir yıl olacak.

Ah değerli okurlar, Önümüzdeki dönemde faiz, döviz ve borsa hareketlerini dikkatle takip etmeye devam edeceğiz. Sağlam portföy yönetimi ve bilinçli yatırım kararları almak, bu dalgalı dönemde kritik önem taşıyor.

Bilançolara göre avantajlı şirketler

Ah değerli okurlar, 2024/12 bilançosunu açıklayan BIST 100 şirketleri incelendiğinde, finansal performans açısından belirgin ayrışmalar olduğu görülüyor. Ereğli Demir Çelik (EREGL) ve Türkiye Sigorta (TURSG), net kâr büyümesiyle dikkat çekerken, özellikle Koç Holding (KCHOL) ve Arçelik (ARCLK) gibi büyük şirketlerde ciddi düşüşler göze çarpıyor.

Ah değerli okurlar, Bankacılık sektörü, VakıfBank (VAKBN), Halkbank (HALKB) ve İş Bankası (ISCTR) gibi oyuncuların güçlü kâr artışlarıyla olumlu sinyaller verirken, sanayi ve otomotiv sektörlerinde Ford Otosan (FROTO) ve Tofaş (TOASO) gibi firmaların zorlu bir yıl geçirdiği anlaşılıyor.

Ah değerli okurlar,  genel olarak piyasanın bilanço bazlı fiyatlamalar yaptığı ancak özellikle düşük PD/DD oranlarına sahip hisselerin potansiyel barındırdığını söyleyebiliriz. Özellikle Aselsan (ASELS) gibi savunma sanayii şirketleri ve kârlılığını koruyan Anadolu Sigorta (ANSGR) gibi sigorta sektörü oyuncuları ön plana çıkıyor. Bu verilere dayanarak, yatırımcıların uzun vadeli büyüme potansiyeline sahip ve düşük çarpanlarla işlem gören hisselere odaklanması avantajlı olabilir.

Sayfada yer alan bilgiler tavsiye niteliği taşımayıp yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırımcı profilinize uymayabilir.